Международные негосударственные пенсионные фонды


Любой человек рано или поздно задумывается, как сохранить или улучшить уровень жизни в преклонном возрасте, после того как перестанет работать или, допустим, продаст бизнес. Способов накопить масса. Общее правило, применимое к каждому из них: чем раньше вы задумаетесь о пенсионном плане, тем лучше. В целом консультанты рекомендуют инвестировать не менее 10% ежегодного дохода.

Пенсионные фонды

Раз уж есть финансовые организации, специализирующиеся на пенсионных накоплениях, их нельзя не упомянуть. Речь о негосударственных пенсионных фондах — НПФ.

В России действует около 300 НПФ, большая часть которых являются кэптивными — они обслуживают сотрудников того или иного предприятия. Свои НПФ есть, например, у «Газпрома», РАО РЖД, «Лукойла», РАО ЕЭС и т. д. При этом многие фонды, созданные крупными компаниями, предлагают услуги и розничным клиентам со стороны. В их числе, например, НПФ «Лукойл-Гарант» (более $290 млн резервов в управлении).

Есть также фонды, изначально ориентированные на розницу, например «Русь» или «Стратегия». Тем не менее, по оценке Сергея Фаянса, исполнительного директора НПФ «Русь», на долю кэптивных НПФ приходится 80–85% всех сборов по дополнительному пенсионному обеспечению (на конец 2006 года объем рынка оценивался в $15 млрд). Список НПФ и результат работы фондов можно найти, например, на сайте npf.investfunds.ru.

Что надо учесть, выбирая НПФ? Стоит обратить внимание на учредителей фонда — лучше, если ими будут крупные российские предприятия или специализированные западные компании. Предпочтение следует отдавать НПФ, которые долго работают на рынке (первые НПФ появились в России в 1992 году). Еще одно важное обстоятельство — широкая региональная сеть: с НПФ придется общаться долгие годы, и из региона, где заключался договор, возможно, придется уехать в другой.

Не стоит ждать от НПФ высоких процентов, их главная задача — уберечь сбережения хотя бы от инфляции. По мнению Сергея Фаянса из НПФ «Русь», сейчас 12–15% годовых — адекватная доходность для НПФ.

Страховые продукты

Еще одна возможность составить пенсионный план — воспользоваться услугами страховых компаний, заключив, например, договор накопительного страхования жизни. В течение определенного времени инвестор выплачивает взносы (страховые платежи), при этом его жизнь страхуется на сумму, которую он получит после окончания действия программы.

Deutsche UFG оценивал по итогам 2005-го рынок страхования жизни в $215 млн при росте за год на 26% (более свежих данных нет). Обращаться имеет смысл в компании с мировым именем. Стоит изучить программы «АИГ Лайф», российской «дочки» американской AIG, «Фортис Жизнь Страхование» голландско-бельгийской Fortis, «Авивы», подразделения одноименной британской компании, или, наконец, «Росно», принадлежащей немецкому Allianz. По словам Тимура Гилязова, директора по пенсионному страхованию «АИГ Лайф», компания обещает клиентам ежегодную доходность в 3%.

Важная деталь: обратите внимание, что если договор будет разорван по инициативе страхователя в первые годы после его заключения, то уже уплаченные взносы не удастся вернуть в полном объеме, не говоря уже про накопленные проценты. Деньги можно вернуть полностью (но без процентов) в среднем только после семи лет аккуратных выплат.

Российские «дочки» иностранных страховщиков предлагают выплачивать пенсию только в рублях и в России, перевести впоследствии накопительную программу в подразделение того же AIG в Европе и получать выплаты там не удастся.

Пропуск двух или трех платежей может обернуться расторжением договора (естественно, на невыгодных для страхователя условиях). Как результат: покупка любого накопительного продукта повышает личную финансовую дисциплину. «Я раньше не понимал, куда уходит часть денег. Сейчас я трачу намного меньше», — отмечает Александр Руденко, 46-летний топ-менеджер крупного предприятия по производству косметики. Полтора года назад он решил откладывать деньги на старость, открыл счет в НПФ «Райффайзен» и приобрел полис накопительного страхования у «АИГ Лайф». На пенсионные программы уходит теперь около 15% его заработной платы. «Если бы мне было 30 лет, можно было бы откладывать меньше», — говорит Руденко.

Пенсия за рубежом

Российская индустрия обслуживания «пенсионных» денег пока только формируется. Естественно, на Западе компании предоставляют гораздо больше услуг для долгосрочного инвестирования.

Однако заключить договор с европейской страховой компанией не так просто — большинство из них предпочитают вообще не иметь дел с иностранцами. Пенсионные продукты строго регулируются законодательством и разрабатываются в основном для жителей ЕС. Более чем в десяти европейских компаниях Forbes заявили, что с россиянами не работают.

Отыскать доступный пенсионный продукт за рубежом удалось с трудом — в швейцарском офисе немецкой финансовой группы Allianz. Условия? Единовременный платеж в швейцарских франках, клиенту необходимо указать почтовый адрес в Швейцарии, куда будет поступать официальная корреспонденция, при этом все документы оформляются на немецком, французском или итальянском языке. Минимальный возраст застрахованного — 40 лет. Сорокалетний мужчина, желающий с 60 лет и до конца жизни ежемесячно получать 4500 швейцарских франков (около €2800), должен заплатить за полис Allianz 649 621 франк (около €400 000).

Независимый финансовый советник Владимир Савенок направляет своих клиентов в компанию Fortuna из Лихтенштейна, «дочку» швейцарской Generali. Fortuna сейчас предлагает несколько инвестиционных планов с гарантированной доходностью 2,75% годовых (в долларах или евро), рассчитанных на 10, 15 и 20 лет (в течение этого времени делаются взносы).

Если вы уже являетесь клиентом private banking одного из международных банков, никаких проблем с организацией пенсионного накопления не возникнет. В швейцарском Pictet & Cie, например, для российского клиента составят индивидуальный пенсионный план. Однако, чтобы стать клиентом Pictet, нужно иметь не менее €600 000 — 700 000 (в России банк официально не представлен, здесь работают только его консультанты, как, впрочем, и в большинстве других частных швейцарских банков).

Deutsсhe Bank помогает клиентам приобрести продукты по страхованию жизни и пенсионные инструменты, например фонды под управлением самого банка — Vorsorge AS Dynamik и Vorsorge AS Flex (чтобы стать клиентом Deutsсhe Bank, нужно иметь на счете не меньше €300 000). Пенсионный план с пожизненными выплатами предлагает швейцарский UBS (программа UBS Life Vision).

Некоторые зарубежные накопительные продукты годятся не только для пенсионного планирования. Например, Swiss Life Liechtenstein (лихтенштейнское подразделение крупнейшего в Швейцарии страховщика жизни) предлагает инструмент LAP (life asset portfolio, пожизненный портфель активов). С его помощью можно защитить капитал и структурировать его наследование. Фактически LAP — это полис страхования жизни, совмещенный с инвестиционным счетом (минимальная сумма взносов — 150 000 швейцарских франков). Swiss Life Liechtenstein открывает в банке или брокерской компании счет на свое имя, на котором учитываются активы, приобретаемые клиентом (паи хедж-фондов, акции, облигации и т. п.). «Как правило, наши клиенты составляют инвестиционный портфель с помощью своих частных банкиров», — объясняет Питер Хубер, генеральный директор Swiss Life Liechtenstein. В случае смерти страхователя бенефициары получат 101% от активов на счете.

Самостоятельное инвестирование

Если вы не хотите связываться со специализированной компанией, всегда можно составить свой собственный пенсионный план, систематически вкладывая деньги в ценные бумаги.

Какую стратегию выбрать? Независимый финансовый консультант Исаак Беккер советует начинать со сравнительно агрессивного инвестирования, а по мере приближения к старости делать стратегию более консервативной. Ведь главная задача для людей, близких к пенсионному возрасту, — не потерять капитал.

Богдан Солодуха, председатель совета директоров «Русского инвестиционного клуба», предлагает придерживаться такого правила: в 20 лет вкладывать в надежные инструменты (фонды облигаций, банковские депозиты) 20% средств, в 30 лет — 30% и так далее (остальные деньги можно инвестировать более рискованно). «Существуют экономические циклы, надо иметь время в запасе в случае спада на рынках, — говорит Солодуха. — Поэтому молодые могут рисковать больше».

Размер взносов и итоговую сумму легко посчитать самому. Вот пример простейшего пенсионного калькулятора: 35-летний человек планирует получать €3000 ежемесячно на протяжении 30 лет после выхода на пенсию в 60 лет. Как ему обеспечить такой доход? Вариант первый: каждый месяц инвестировать €954 под 5% годовых. За 25 лет (с условием ежемесячной капитализации процентов) эти деньги превратятся в €564 855. Этот капитал, размещенный под те же 5% годовых, позволит ежемесячно тратить €3000 до 90 лет.

Другой вариант: в 35 лет положить в банк под 5% годовых около €165 000 на таких же условиях. Спустя 25 лет получится та же сумма. (При более консервативной доходности — 3% годовых — придется ежемесячно отчислять около €1600 или сразу положить в банк около €340 000.)

Негосударственное пенсионное страхование — дополнение к государственному пенсионному страхованию, разновидность накопительного страхования. Оно даёт возможность одновременно и защититься от последствий возможной потери трудоспособности и с выгодой копить деньги. В Западной Европе, США и Японии полисы накопительного страхования жизни есть у почти 90% населения. В России негосударственные пенсионные фонды (НПФ) появились после подписания 16 сентября 1992 г. Президентом РФ Указа «О негосударственных пенсионных фондах».

Минфин и Центробанк в настоящее время приступили к разработке новой модели пенсионной системы России. Главное отличие этой модели — концепция индивидуального пенсионного капитала (ИПК). Пенсионный капитал гражданина, согласно новым положениям, должен формироваться из двух частей: обязательных страховых взносов в Пенсионный фонд России и добровольных отчислений в негосударственные пенсионные фонды. Гражданин ежемесячно будет иметь право направлять в свой пенсионный капитал от 0 до 6% дохода. Эти средства не будут облагаться налогом, а их сохранность гарантирует Агентство по страхованию вкладов. В связи этим изменением в пенсионной системе большинству россиян становится очень важно знать, что представляют собой негосударственные пенсионные фонды и как они работают.

НПФ — это некоммерческие финансовые организации, которые занимаются тремя видами деятельности: негосударственным пенсионным обеспечением участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения; обязательным пенсионным страхованием в качестве страховщика по и договорам об обязательном пенсионном страховании; профессиональным пенсионным страхованием работников вредных производств. Деятельность НПФ подлежит обязательному лицензированию.

Средства вкладчика в НПФ законодательно и технологически отделены от средств для уставной деятельности фонда. Это гарантирует получение негосударственной пенсии в случае банкротства избранного НПФ.

При обращении в НПФ его специалисты могут сразу рассчитать размер негосударственной пенсии исходя из предполагаемых взносов, или рассчитать, какого размера взносы и как долго нужно вносить, чтобы получать в будущем желаемую пенсию.

Вкладчиком НПФ может быть как сам человек в свою пользу или в пользу третьего лица, так и организация-работодатель, которая перечисляет пенсионные взносы в пользу своих работников.

НПФ накапливает пенсионные взносы, инвестирует их и начисляет на них инвестиционный доход (обычно один раз в год). В результате этого увеличивается сумма на пенсионном счёте. Заниматься инвестированием НПФ может самостоятельно или через управляющие компании. Фонд, как правило, привлекает несколько управляющих компаний, у каждой из которых своя стратегия и свои преимущества. У каждого НПФ есть инвестиционный портфель – несколько выбранных фондом направлений для инвестиций. Инвестировать средства фонд должен в надёжные активы с минимальным риском - государственные ценные бумаги, включая бумаги иностранных государств, банковские депозиты, недвижимость, драгоценные металлы и т.п. Если НПФ покупает корпоративные ценные бумаги, то это должны быть так называемые «голубые фишки», которые выпускают хорошо зарекомендовавшие себя на фондовом рынке компании. Есть строгие требования к доле определённых активов в инвестиционном портфеле НПФ. Планируется, что с 1 июля 2018 года максимальная доля, которую фонды смогут вкладывать в банки, снизится с 40 до 25%. А в 2019 году предполагается запретить для вложений пенсионных денег ипотечные сертификаты участия. С другой стороны, Центробанк разрешил НПФ и управляющим компаниям делать отличающиеся высоким риском вложения в размере не более 5% средств в акции российских акционерных обществ, допущенных к торгам в сегменте РИИ-Прайм ЗАО «Фондовая биржа ММВБ».

Каждый НПФ разрабатывает свои схемы пенсионного страхования и пенсионного обеспечения. Они детально описаны в Правилах НПФ. Большинство НПФ имеют несколько разных схем (программ). Чтобы определиться с пенсионной программой, нужно с учётом своих финансовых возможностей решить для себя: какую сумму дополнительно к государственной пенсии вы хотели бы получать; какими должны быть сроки выплаты будущей негосударственной пенсии; хотите ли вы получить всю сумму пенсионных накоплений единовременно по окончании срока действия договора с НПФ или же по частям в течение определенного периода времени, например до конца жизни; с какой периодичностью вам удобно отчислять средства — ежемесячно, ежеквартально, единовременно. После выбора пенсионной программы можно заключить с НПФ договор. Каждый фонд имеет свои типовые формы договоров, которые разработаны в соответствии с Уставом фонда и его Правилами.

Основания для получения негосударственной пенсии НПФ совпадают с теми, которые дают право на государственную пенсию – достижение пенсионного возраста, получение инвалидности и др. Если пенсионер по какой-либо причине уедет из Российской Федерации в другую страну, пенсию НПФ он получит и при смене гражданства и при изменении места жительства. Но при этом надо будет ежегодно подтверждать стандартным свидетельством тот факт, что он жив и ныне здравствует. Пенсионер по своему желанию может назначить наследника на случай собственной смерти. Чтобы начать получать негосударственную пенсию, следует обратиться с заявлением в фонд и получить пенсионную книжку. Пенсионные выплаты обычно идут через банк.

Деятельность НПФ регулируется федеральными законами № 7-ФЗ от 12.01.1996 г. «О некоммерческих организациях» и № 75-ФЗ от 07.05.1998 г. «О негосударственных пенсионных фондах» (ред. от 03.07.2016).

НПФ управляет Совет Фонда, который формируется в соответствии с Уставом. Совет разрабатывает и утверждает Правила ведения деятельности фонда. Их регистрируют соответствующие контролирующие органы. НПФ находятся под контролем органов государственной власти. Ежедневно фонд предоставляет сведения о своей деятельности специально созданному депозитарию. Он ведёт вневедомственный контроль за соблюдением законодательства в отношении инвестиционного портфеля. Ежеквартально фонд обязан отчитываться перед Банком России и Пенсионным фондом РФ. Деятельность НПФ ежегодно контролируют Федеральная налоговая служба и Счётная палата. Отчётность фонда в обязательном порядке проверяется аудиторами и актуариями. Первые выявляют, не скрыл ли фонд дополнительные доходы вместо того, чтобы выплатить их пенсионерам. Заключения актуариев помогают убедиться в том, что фонд выполняет взятые на себя обязательства, а расчёт пенсионных планов обоснован.

Все НПФ в соответствии с Уставом: ведут пенсионные счета участников негосударственного пенсионного обеспечения; информируют вкладчиков, участников и застрахованных лиц о состоянии их счетов; формируют, размещают и инвестируют пенсионные средства; обеспечивают сохранность пенсионных средств, включая те, которыми по договору доверительного управления распоряжается управляющая компания; назначают и выплачивают негосударственные пенсии.

Никакие третьи лица, включая государство, не вправе ни при каких обстоятельствах присвоить себе пенсионные накопления НПФ.

С 2015 г. в России заработала созданная Банком России система гарантирования прав застрахованных лиц. В 2013 г. НПФ, участвующие в обязательном пенсионном страховании, преобразовались в акционерные общества. В течение 2014 - 2015 гг. Банк России проводил жёсткие проверки деятельности НПФ. Фонды прошли аккредитацию. У НПФ, которые не акционировались и не попали в систему Агентства по страхованию вкладов были аннулированы лицензии. Они передали пенсионные накопления в Пенсионный фонд РФ.

В настоящее время в России наблюдается тенденция к укрупнению НПФ. После акционирования процедуры объединения и купли–продажи фондов стали значительно легче. Это способствует продолжению объединения фондов в пенсионные группы, их слияния, сокращения общего числа НПФ. Также пенсионные фонды получают институт полноценного риск-менеджмента. С 1 января 2017 года НПФ обязали сдавать отчётность в соответствии с новым планом счетов и отраслевыми стандартами бухгалтерского учёта. Чтобы перейти на новую отчётность, фонды начали активно работать с разработчиками программного обеспечения. После 2019 г. НПФ смогут выплачивать дивиденды, в связи с чем они стали предлагать свои акции широкому кругу инвесторов.

  Международный пенсионный фонд

Международный фонд: станьте пенсионером прямо сейчас

"Когда мы были молодыми и чушь прекрасную несли. " Как это ни печально, каждому из нас однажды предстоит произнести что-то в этом роде. И чтобы, отправляясь на заслуженную пенсию, не оказаться обузой для окружающих родственников, к неотвратимо приближающейся осени жизни стоит подготовится. Ведь, как справедливо заметил герой известного телесериала пастор Шлаг, молодость — это еще и средство обеспечить старость. Если вам в голову уже приходило нечто подобное, возможно, стоит обратить внимание на деятельность пенсионных фондов. Их множество. И услуги предлагают самые разные. Вот Международный пенсионный готов платить пенсию в валюте. И даже из-за рубежа.

Когда я был молод, мне казалось, что деньги — это самая важная вещь на свете. Только сейчас, когда я стар, я знаю, что это так.
Оскар Уайльд

Проценты по пенсионному вкладу: на похороны хватит
Вы — молоды, талантливы, полны сил, а потому богаты и счастливы. О старости, конечно же, не думается. И все же. Процесс этот, к сожалению, неизбежен. И неплохо бы в преклонном возрасте "тряхнуть стариной" и отправиться за тридевять земель — посетить дорогие места юности, разбросанные по разным полушариям. Или, скажем, позволить себе слабость одарить любимого внука дорогой безделицей. Помощь в этом вам с удовольствием окажут пенсионные фонды.
Их в России более 500. Среди них преобладают отраслевые — созданные для обслуживания предприятий определенной отрасли и работающие только с юридическими лицами. Но есть и такие, которые работают напрямую с гражданами.
Схема сотрудничества выглядит примерно так. Сначала платите вы (сразу большую сумму либо ежемесячно отчисляете определенный взнос), а потом — вам. На накопленную сумму, как правило, начисляются еще и проценты.
Самое главное, что должен помнить вкладчик пенсионного фонда, — это то, что сотрудничество предстоит долгосрочное. А потому стоит подумать, во-первых, о надежности своего партнера, а во-вторых, об инфляционной защите сбережений. Кстати говоря, классические пенсионные фонды отличаются, например, от банков еще более консервативным инвестиционным портфелем.
Каждому пенсионеру понятно, что деньги лучше получать в валюте. Некоторые российские фонды учитывают и такие пожелания. Но их, скажем сразу, всего лишь два — это Сберфонд и Международный негосударственный пенсионный фонд, о котором и пойдет речь. Причем услуги Сберфонда менее предпочтительны хотя бы потому, что выплаты пенсий производятся один раз в году, а не ежемесячно, как в МНПФ.
В то же время герой нашего повествования — Международный негосударственный пенсионный фонд должен заинтересовать граждан, не только живущих в России, но и за ее пределами. Обратившись в этот фонд, они смогут подготовить уход на пенсию своих родственников, по каким-либо причинам не пожелавшим расстаться с холодной и бандитской Россией.

Международный негосударственный пенсионный фонд (МНПФ) зарегистрирован 19 мая 1994 года как акционерное общество закрытого типа. Учредители фонда — Моспроект, Ассоциация приватизированных и частных предприятий, газета "Аргументы и факты", Вятинвестфонд. Фонд имеет 46 филиалов и представительств в областных центрах России, а также представительства на Украине, в Узбекистане, Латвии, Белоруссии, Казахстане, Нью-Йорке. Уставный фонд МНПФ составляет 1 млрд руб.
Адрес МНПФ: Москва, Тессинский пер., д. 3а

Для того чтобы стать "валютным" пенсионером Международного пенсионного фонда, необходимо либо сразу купить пенсионный полис "Гранд", либо начать копить свою пенсию на специальном счете.
Например, для того чтобы получать ежемесячную пожизненную пенсию в $50, необходимо приобрести пенсионный полис стоимостью в $6 тыс. Причем вкладчику предоставляется право выкупить полис со скидкой в 10% — за $5400. Самый дорогой полис гарантирует ежемесячную пожизненную пенсию в $500 и стоит $60 тыс. Кроме гарантированной тарифами пенсии, участник фонда получит еще и инвестиционный доход по пенсионному счету — 10% годовых в валюте.

НАЧАЛО ВЫНОСА
Пожизненные ежемесячные выплаты по полисам Международного пенсионного фонда

Стоимость полиса $6000 $12 000 $24 000 $36 000 $48 000 $60 000
Сумма ежемесячных выплат $50 $100 $200 $300 $400 $500
КОНЕЦ ВЫНОСА

Уйти на заслуженный отдых при помощи "Гранда" можно раньше, чем по российскому законодательству. Женщинам — в 50 лет, а мужчинам — в 55. Причем купить пенсионный полис вы можете хоть в 20. Однако делать этого мы не советуем — выплаты по нему начнутся не раньше упомянутого пенсионного возраста (хотя проценты по вкладу получать будет можно). Если же участник фонда по каким-либо причинам вообще передумает получать пенсию, он сможет вернуть полис в МНПФ через год (но не раньше!) после приобретения. Ему возвратят первоначальный вклад и прибыль в 10% годовых.
Если же на пенсию уходить пока рано, вы можете просто копить деньги. Ваша пенсия будет зависеть от срока накопления и ежемесячно поступающей суммы. Минимальный взнос совсем незначительный — всего-навсего 20 тыс. руб. А начав вносить в фонд, скажем, по $25 ежемесячно, через 10 лет (т. е. накопив 30 тыс. долларов без учета процентов) можно рассчитывать на пожизненную ежемесячную пенсию в $40. По желанию участника фонда срок пенсионных выплат возможно сократить. Можно, например, получать $140 ежемесячно в течение пяти лет и $75 в течение десяти. Наконец, если хотите, забирайте все сразу — пенсионные выплаты плюс набежавшие за все годы проценты.
Пенсионный полиса Сберфонда немного дешевле. Здесь полис можно купить, скажем, всего за $1206. Зато и пенсия будет меньше — с 60 лет всего по $640 в год.
Помимо пенсионных выплат, участник фонда, оформляя пенсионный договор, может "заказать" себе комплекс дополнительных страховых и медицинских услуг: лечение, медицинский патронаж, туристические услуги (фонд возьмет на себя организацию ежегодного отдыха). Можно договориться и о пышных похоронах. Но все — в пределах суммы набежавших процентов.
Сотрудники фонда могут приносить пенсию на дом. Об этом необходимо тоже сообщить в момент заключения договора и вписать в него адрес получателя.

Голос из прекрасного далека
Теперь о том, как получать пенсии из-за рубежа (пока в сферу интересов фонда попали бывшие советские республики, а также Нью-Йорк, где проживает около 60 тыс. русских эмигрантов). Те, кто решил обеспечить старость своего родственника, должны обратиться в любое представительство МНПФ — в Москве или, например, в Нью-Йорке. Оформляя полис, нужно вписать в него паспортные данные будущего пенсионера. Вы можете либо сами передать полис своему родственнику, либо поручить эту функцию фонду. В этом случае вы получите на руки сертификат, а полис пенсионеру выдадут в московском офисе МНПФ.
Если речь идет о США, то средства, полученные от продажи полисов в нью-йоркском представительстве фонда, будут зачисляться на корреспондентские счета МНПФ в нью-йоркских Fleet Bank и Republic National Bank of New York. Предполагается, что суммы, полученные от продажи полисов за границей, останутся в управлении местной инвестиционно-финансовой компании Пайн Вебер (Pain Webber Ins), специализирующейся на управлении активами инвестиционных, взаимных и пенсионных фондов.
Справедливости ради отметим, что предложенная схема грешит юридическими неточностями — представительство по своей сути не может привлекать деньги вкладчиков. Впрочем, на деле-то аналогичным образом работают не только многие фонды, но и банки. А учитывая фактическое отсутствие законов, регулирующих деятельность пенсионных фондов, такую погрешность можно списать на общие недостатки законодательства.
По словам управляющего фондом Андрея Алпатова, "классический" вариант инвестиционного портфеля Pain Webber выглядит следующим образом: 10% — наличные средства, 25-30% — акции американских предприятий, 20% — государственные облигации, 25% — акции зарубежных предприятий, 15% — облигации, 5-10% — товары и недвижимость, 5-10% — прочие инвестиции. Средняя годовая доходность такого портфеля, по его же словам, составляет 115% годовых в рублях.
Сам Международный пенсионный фонд также старается "сколотить" себе консервативный портфель: банковские депозиты занимают в нем 30% (доходность 90-111%), банковские валютные чеки — 20% (доходность 72%), ГКО — 30%, 5% — рисковый пакет акций (доходность до 600%).
Однако подтвердить сказанное балансом в МНПФ отказались. Таким образом, его клиенты рискуют сыграть в "траст для слепых". А памятуя о том, что сотрудничество должно быть долговременным, а компания чрезвычайно надежной, может быть, и стоит насторожиться. И отдать предпочтение какому-нибудь банку — скажем, Инкомбанку или "Национальному кредиту".
Более подробно о "пенсионных" услугах этих и других организаций мы расскажем сразу после Рождества.

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Хурухова Х. Р.

В статье описана деятельность негосударственных пенсионных фондов , их классификация и особенности формирования за рубежом.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Хурухова Х. Р.

NON-STATE PENSION FUNDS, ITS SHAPE AND FOREIGN EXPERIENCE OF FUNCTIONING

The article describes the activities of non-state pension funds , their classification and features of formation abroad.

Текст научной работы на тему «Негосударственные пенсионные фонды, его формы и зарубежный опыт функционирования»

2. Постановление Правительства РФ от 28.04.2000 г. № 383 «О порядке заключения негосударственными пенсионными фондами договоров с депозитариями и особенностях деятельности депозитариев, обслуживающих негосударственные пенсионные фонды» - сайт http://docs.cntd.ru.

3. Федеральный закон от 12.01.1996 N 7-ФЗ «О некоммерческих организациях» - сайт http://zakoni.ucoz.ru.

4. Федеральный закон от 7 мая 1998 г. N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" (с изменениями и дополнениями) - сайт Г арант. http://base.garant.ru/12111456/.

Аспирант, Тюменский государственный университет НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ, ЕГО ФОРМЫ И ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ

В статье описана деятельность негосударственных пенсионных фондов, их классификация и особенности формирования за рубежом.

Ключевые слова: негосударственные пенсионные фонды, формирование и функционирование НПФ, классификация НПФ, формирование пенсионных взносов.

Graduate, Tyumen state University

NON-STATE PENSION FUNDS, ITS SHAPE AND FOREIGN EXPERIENCE OF FUNCTIONING

The article describes the activities of non-state pension funds, their classification andfeatures offormation abroad.

Keywords: non-state pension funds, formation and functioning of NPF, classification NPF, formation of pension contributions.

Деятельность НПФ состоит в привлечении средств (пенсионных взносов), управлении полученными средствами (их размещении, инвестировании) и осуществлении пенсионных выплат участникам. Непосредственно сами НПФ являются так называемым „денежным мешком”, то есть лишь аккумулируют взносы и определяют финансовые институты, которые обеспечивают их дальнейшую деятельность. Такими финансовыми институтами являются профессиональные лицензированные участники: компания по управлению активами(КУА), администраторы и депозитарии. Активы НПФ отделены от активов третьих лиц - основателей, вкладчиков, обслуживающих НПФ компаний и т.п. Все имущество НПФ, включая прибыль, получаемая от размещения средств НПФ, принадлежит его участникам - лицам, в пользу которых осуществляются пенсионные взносы в НПФ, и которые будут получать пенсию из НПФ.

Негосударственный пенсионный фонд — это форма объединения денежных средств, которые поступают в фонд в пользу будущих получателей пенсионных выплат — участников фонда — с целью обеспечения высокого уровня жизни в период пенсионного возраста таких участников. Негосударственные пенсионные фонды — это способ осуществления сбережений, в т.ч. на пенсионный возраст, являющийся альтернативой банковским депозитам. Рассмотрим функционирование НПФ на рис. 1.

Рис. 1. Функционирование НПФ

Зарубежная практика функционирования НПФ свидетельствует о возможности их классификации по определенным признакам(рис.2).

Рис. 2. Классификации НПФ по зарубежной практикой[2]

В мире НПФ делятся на автономные и неавтономные.

Автономные НПФ определяются как независимые юридические лица или как обособленная совокупность активов без статуса юридического лица, которые используются для пенсионного обеспечения и осуществления соответствующих выплат. Автономные НПФ действуют во всех странах Организации экономического сотрудничества и развития, за исключением Словакии и Турции, где законодательство не предусматривает функционирование таких образований. Все автономные пенсионные фонды имеют орган управления или администратора, который является лицом, ответственным за осуществление операций фонда. Орган управления может быть внутренним или внешним зависимости от юридической формы организации фонда. Он может осуществлять оперативные задачи самостоятельно или делегировать их осуществления другим лицам, том числе таким поставщикам услуг, как консультанты, актуарии, управляющие активами.

Неавтономные НПФ состоят из резервов или других активов, юридически отделены от вкладчика или администратора.

Согласно зарубежной практикой различают два типа автономных пенсионных фондов:

1) институциональные, в которых фонд является независимым юридическим лицом с правоспособностью и дееспособностью;

2) контрактные, в которых пенсионный фонд состоит из юридически обособленной совокупности активов, без право- и дееспособности.

По правовым титулом, на котором пенсионные активы принадлежат или не принадлежат участникам пенсионного фонда, институциональные фонды делятся на созданные в:

- корпоративной форме, пенсионные активы принадлежат участникам на определенном титуле. Орган управления является внутренним, как правило, - это совет директоров. Таковые НПФ в Венгрии, Бельгии, Италии, Швейцарии Мексике, Австрии и Чехии;

- учредительной форме, участники не имеют правового статуса относительно активов пенсионного фонда, за исключением случаев банкротства вкладчика. Участники получают прибыль от инвестирования таких активов, и могут обладать правами по прибыли, который получает пенсионный фонд. Орган управления также внутренний. Отдельные пенсионные фонды таких видов действуют в Бельгии, Италии, Швейцарии, а также Дании, Финляндии, Нидерландах и Швеции;

- трастовой форме, права на пенсионные активы передаются на праве доверительной собственности доверенным, которые управляют фондом. Доверенные должны управлять трастовыми активами только в интересах участников фонду, получающих доходы от инвестирования активов. Главным принципом, при организации фондов таких видов является то, что активы, переданные вверенном на праве доверительной собственности одними доверителями, должны быть отделены от активов, переданных другими доверителями, и от активов самого доверенного. Существуют в Австралии, Канаде, Ирландии, Новой Зеландии, США, Британии, предусматривают трасты, как единственно возможную правовую форму существования пенсионных фондов.

Пенсионные фонды контрактного типа могут создаваться в двух правовых формах:

1) индивидуальной, согласно которой участники обладают определенным правовым статусом по отношению к пенсионным активам. К ним принадлежат закрытые и открытые пенсионные фонды Польши, Португалии, Испании и открытые пенсионные фонды Италии. В Италии и Испании управляющей компанией может быть уже существующая финансовая компания, например, банк или страховая компания;

2) коллективной, согласно которой участники являются получателями прибыли от инвестирования пенсионных активов. Отдельные пенсионные фонды такого вида функционируют в Корее и Японии[2]/

В США, например, в пенсионном обеспечении граждан важную роль играют добровольные частные пенсионные программы. В 90-х pp. XX в. этими программами было охвачено 40-45% наемных работников частного сектора, а пенсии, которые были получены из частных фондов, составили в среднем 20% совокупных доходов всех пенсионеров США. Существует два вида вкладов - или на личные счета в банки, или выплаты по месту работы. В 1974 г. принято закон, который предусматривает не только контроль, но еще систему налоговых льгот, стимулируют создание таких фондов. Благодаря ППФ работодатель закрепляет нужные кадры, повышает конкурентоспособность продукции. Кроме этого, он может использовать финансовые активы фондов для инвестирования.

90% ППФ формируются за счет взносов работодателей независимо от видов программ. Вообще система ППФ состоит из двух видов программы с фиксированным размером взносов (предприниматель создает начальную финансовую базу, но размер пенсий зависит от следующих взносов будущих пенсионеров); с установленным размером пенсий, который определяется в зависимости от стажа работы и размера зарплаты на момент выхода на пенсию. Предприниматель обязан обеспечить финансовую базу фонда.

Фонд с фиксированным размером взносов сейчас доминирует в США, несмотря на то, что не всегда обеспечивает желаемый уровень выплат. Если средств не хватает, то предприниматели, которые создали этот фонд, не обязаны покрывать недостаток из своих доходов. В американских пенсионеров пенсия состоит на 43% из частных пенсионных фондов.

Достаточно высокими темпами отмечается процесс накопления пенсионных активов на негосударственных уровнях пенсионной системы в странах Центральной и Восточной Европы[1].

Пенсионные взносы становятся собственностью участника фонда сразу после их зачисления на счет в НПФ, независимо от того, кто их платил - сам участник, его работодатель или родственники. Пенсионные средства не могут быть изъяты из фонда другими лицами или перераспределены между другими участниками фонда. Участник НПФ имеет право распоряжаться своими пенсионными средствами в соответствии с законодательством, т.е. течение периода накопления переводить в другой НПФ, а при наличии определенных оснований - получать в виде пенсионных выплат. Пенсионные средства участника могут наследоваться его наследниками.

Рассмотрим более подробно особенности функционирования корпоративных пенсионных фондов. Предприятия, которые планируют создать корпоративный фонд или стать работодателями-плательщиками, должны работать безубыточно течение не менее 1 года до создания фонда (или к присоединению фонда). Требование о финансовой состоятельности связана с обязательством работодателей уплачивать взносы в корпоративный НПФ всех своих работников.

Участниками такого НПФ могут быть только наемные работники предприятий, поэтому в случае выхода соответствующего работодателя из состава учредителей или расторжения договора об участии в корпоративном НПФ, или при увольнении работника, такой участник фонд должен выйти из корпоративного фонда и перевести свои накопления в другой НПФ.

Работодатели - основатели и плательщики обязаны платить взносы за всех своих сотрудников. Они могут приостанавливать уплату взносов на срок до одного года. Размер взносов работодателей корпоративного НПФ устанавливаются в процентах относительно суммы зарплаты работников.

Предприятия - работодатели имеют возможность учреждать собственные корпоративные фонды для своих работников и лиц, работающих на связанных с ними предприятиях, или могут стать учредителями открытых и профессиональных фондов, однако практика других стран, где негосударственные пенсионные фонды работают уже десятки лет показывают, что для крупных предприятий (численность работников которых превышает 5000 человек) выгоднее создавать собственные корпоративные негосударственные пенсионные фонды. Для предприятий, где работает менее 5000 человек - зачастую малым та средним предприятиям нецелесообразно создавать собственные корпоративные фонды через относительную дороговизну создания и содержания собственного пенсионного фонда.

Профессиональный пенсионный фонд характеризуется тем, что уплата взносов для его учредителей не является обязательным, но в случае принятия ими решения об уплате взносов, действуют принципы, аналогичные корпоративному НПФ. Преимуществом участников профессионального фонда является то, что они могут оставаться в профессиональном фонде при смене места работы, если работать в той же отрасли, не меняя профессии.

Для открытого негосударственного пенсионного фонда характерно то, что учреждение открытых НПФ запрещено юридическим лицам, деятельность которых финансируется за счет государственного или местных бюджетов. Юридическое лицо может создать только один корпоративный или один профессиональный НПФ. Такое юридическое лицо может быть учредителем одного или более открытых пенсионных фондов.

В случае принятия собственником предприятия или уполномоченным им органом решения уплачивать взносы в НПФ за своих работников, работодатель обращается к администратору фонда, выбирает пенсионную схему из имеющихся в фонде и заключает договор с НПФ - пенсионный контракт. Пенсионную схему в НПФ можно заменять другой, но не чаще одного раза в 6 месяцев.

Пенсионные взносы в НПФ уплачиваются в порядке и размерах, установленных пенсионным контрактом. Пенсионные фонды дают возможность гибко учитывать финансовые возможности вкладчиков, поскольку можно изменять размеры и периодичность уплаты взносов в соответствии с условиями избранных пенсионных схем, а также при определенных условиях временно или полностью прекращать их уплату.

Минимальный размер пенсионных взносов может установить совет НПФ, максимальный размер взносов не ограничивается, но, как правило, не превышает предела налоговых льгот. То есть, предприятие, которое платит пенсионные взносы в негосударственное пенсионное обеспечение наемного работника, может относить на валовые расходы суммы таких взносов в размере до 15% зарплаты работника за год, но не больше предельной суммы налоговой социальной льготы. Пенсионные взносы не включаются в фонд оплаты труда, т.е. на них не осуществляются обязательные социальные начисления. Работники также могут добровольно платить взносы за свой счет в НПФ любого вида.

НПФ обязаны создавать пенсионные резервы, которые передает в доверительное управление управляющими компаниями. Основная цель доверительного управления активами НПФ - обеспечение их сохранности и прироста в интересах клиента и базируется на следующих принципах:

• Надежность, сохранность и ликвидность.

• Доходность, открытость и прозрачность.

• Диверсификация и профессиональный подход.

Доверительное управление резервами негосударственных пенсионных фондов (НПФ) осуществляется на основании индивидуального договора доверительного управления и в полном соответствии с инвестиционной декларацией, которая полностью соответствует действующему законодательству Российской Федерации и требованиям Инспекции НПФ к составу и структуре пенсионных резервов.

1. Денежное обращение и управление пенсионными резервами. Статья. [Электронный ресурс] - http://www.uknpf.ru.

2. Науменкова С.В. Рынок финансовых услуг. [Электронный ресурс] - - http://uchebnikionline.ru.

Доцент, Нижегородский институт менеджмента и бизнеса ЭКОНОМИЧЕСКОЕ БЛАГО: КОЛИЧЕСТВО И КАЧЕСТВО, ПРОБЛЕМА ИЗМЕРЕНИЯ

В работе рассмотрен ряд подходов к представлению категорий количество и качество экономического блага, проанализированы их неточности. Показана некорректность представления полезности в экономической теории с позиции метрологии.

Ключевые слова: экономическое благо, качество и количество, потребительная и меновая стоимость, проблема измерения блага.

Docent, Nizhny Novgorod Institute of management and business THE ECONOMI GOOD: QUANTITY AND QUALITY, A MEASUREMENT PROBLEM

Читайте также: