Как влияет инфляция на пенсию

Опубликовано: 21.04.2025

Инфляция и инфляционные ожидания оказывают влияние на доходы как частных, так и институциональных инвесторов. Высокий уровень инфляции – особенно плохая новость для пенсионеров, поскольку их доход, как правило, не корректируется с учетом инфляции. И напротив, рост инфляции может быть выгодным для заемщиков, поскольку снижается реальная стоимость их долгов. То же самое справедливо и для институциональных инвесторов: хотя инфляция, как правило, снижает стоимость активов, чистый эффект будет определяться влиянием инфляции на обязательства. Подробно о показателях инфляции CPI, PCE, HICP и ВВП дефлятор читайте здесь.

Высокая инфляция снижает ценность большинства традиционных классов активов как для частных, так и для институциональных инвесторов. Однако при более внимательном рассмотрении , фактический эффект зависит от набора факторов. Многие частные лица не предполагают, что 1) их накопления не будут скорректированы наравне с темпом роста инфляции после ухода на пенсию , и что 2) прогрессивная инфляция, таким образом, со временем разрушит их реальный доход.

Влияние инфляции на институциональных инвесторов, особенно пенсионные фонды и страховые компании, в значительной степени зависит от даты погашения их обязательств. В некоторых случаях более высокая инфляция может реально принести пользу этим учреждениям, хотя обычно только временно.

Инфляция и благосостояние частных лиц

Инфляция может иметь ряд последствий для частных инвесторов. Влияние будет варьироваться от в зависимости от того, как быстро доход и активы корректируются с учетом инфляции. Пенсионеры, как правило, подвергаются более неблагоприятному воздействию инфляции, чем работающее население, поскольку пенсии обычно фиксируются по номинальной стоимости, тогда как заработная плата корректируется с учетом инфляции, хотя и с задержкой времени.

По статистике, пенсионер в США живет 15-20 лет после выхода на пенсию. Если годовой уровень инфляции составляет 2%, то реальная покупательная способность пенсионера снизится примерно на треть с течением времени. Также важно иметь в виду, что пенсионные выплаты по пенсионным планам с установленным размером взносов зависят именно от накопленной суммы . Следовательно, пенсионер не имеет гарантированной защиты от инфляции после выхода на пенсию.

Если позже человек осознает, что покупательной способности сбережений и пенсии недостаточно для поддержания желаемого уровня жизни на пенсии, возможностей для дополнительного дохода практически нет. Чтобы бороться с риском бедности в старости, стоит инвестировать хотя бы некоторые активы в ценные бумаги , привязанные к инфляции. Помимо обеспечения некоторой защиты от инфляции, этот подход улучшает диверсификацию рисков в рамках инвестиционного портфеля .

Те же принципы справедливы и для активов. Инвестиции с номинальным фиксированным доходом несут наибольшие потери при повышении инфляции. Это относится к стандартным облигациям, но также и к недвижимости с фиксированной арендной платой. Реальные активы, такие как акции и сырье, также предлагают ограниченную защиту от инфляции. Хотя цены на акции и сырьевые товары, как правило, растут в периоды инфляции, высокая волатильность этих классов активов перевешивает их преимущества от хеджирования.

Инфляция снижает реальную стоимость большинства классов активов, но также снижает реальную стоимость обязательств с фиксированными номинальными процентными ставками. Если средняя дюрация долга превышает дюрацию финансовых вложений, прибыль от снижения реальной стоимости по пассивам может превышать реальные потери по активам.

Инфляция и институциональные инвесторы

1. Пенсионные фонды

Влияние на активы . Высокие темпы инфляции негативно отражаются на реальной стоимости большинства традиционных классов активов, в результате чего активы теряют ценность. Общая потеря капитала будет варьироваться в зависимости от состава инвестиционного портфеля. Как правило, около 40% активов пенсионного фонда инвестируются в облигации, 30% – в акции, 20% – в недвижимость, а остальные 10% – наличные средства .

Легче всего оценить влияние высокой инфляции на долговые ценные бумаги. Перспектива более высокой инфляции приводят к росту номинальной доходности, в результате чего цены облигаций падают. Чем длиннее дюрация портфеля облигаций, тем больше убытки. Доходность к погашению всего портфеля скорректируется в зависимости от нового уровня процентных ставок с течением времени, поскольку новые облигации будут выпускаться с более высокими купонами. Период возмещения убытков от инфляции определяется дюрацией портфеля облигаций.

Стоимость акций также имеет тенденцию падать в ответ на неожиданные всплески инфляции. Более высокая инфляция означает увеличение процентных расходов по займам для компаний, которые , в свою очередь, не могут быстро переложить эти расходы на клиентов путем поднятия цен на продаваемые товары. Инфляция также ограничивает реальное потребление, что, сокращает прибыль. В среднесрочной перспективе цены на продукцию могут быть скорректированы с учетом инфляции, тогда впоследствии прибыль снова возрастет. В результате акции, как правило, теряют меньше стоимости, чем облигации.

В случае с недвижимостью доход от аренды фиксируется по номинальной стоимости в краткосрочной и среднесрочной перспективе, поэтому аренда не может быть немедленно скорректирована вслед за инфляцией. Инфляция также увеличивает затраты по займам, что может снизить спрос на финансирование, и , таким образом, препятствует росту цен на недвижимость. Ввиду этого двойного эффекта, недвижимость предлагает ограниченную защиту от инфляции. То же самое относится и к сырьевым материалам: снижение корпоративных доходов снижает спрос на сырьевые товары, что, в свою очередь, снижает цены. Кроме того, сырье не обеспечивает стабильный поток доходов, в отличие от дивидендных выплат по акциям или купонных платежей по облигациям. Наоборот , владение сырьем (нефть, золото , серебро , руда), предполагает расходы на хранение .

Влияние на обязательства . Если дюрация (или структура погашения) обязательств превышает срок действия активов, как это обычно бывает в отношении пенсионных фондов, более высокая инфляция может улучшить коэффициент покрытия (текущие активы , разделенные на пассивы) в реальном выражении.

2. Страховые компании

В секторе страхования инфляция является негативно влияет , в первую очередь, на социальное страхования и страхования жизни. Текущие поступления используются для покрытия исходящих платежей. Влияние более высокой инфляции на финансы страховщиков, зависит от того, насколько быстро доходы и расходы корректируются с учетом инфляции. Если доходы скорректируются быстрее, чем расходы, финансовые средства страховщика могут улучшиться в краткосрочной перспективе.

Страховые компании обладают гораздо большими возможностями для маневра, чем пенсионные фонды, когда дело касается оценки портфелей облигаций. Если страховые фирмы владеют облигацией до погашения, то облигация на балансе активов может оцениваться по амортизированной стоимости, а не по рыночной цене. Это означает, что разница между ценой покупки и ожидаемой стоимостью погашения амортизируется в течение остаточного срока. Этот метод оценки обеспечивает большую финансовую устойчивость в случае неожиданного ускорения инфляции, хотя и за счет ограничения полномочий управляющих и трейдеров портфеля облигаций.

О справедливых выплатах по старости гражданам сейчас остается только лишь мечтать

Фото: Михаил Метцель/ТАСС

Согласно обнародованным результатам ноябрьского исследования, проведенного денежной онлайн-платформой Webbankir, стало известно, какой размер пенсии в настоящее время россияне считают безупречным.

Большинство опрошенных (52,3%) рассказали, что получают от государства пенсию регулярные денежные выплаты лицам, которые достигли пенсионного возраста, имеют инвалидность, потеряли кормильца или в связи с длительной профессиональной деятельностью около 15 тысяч рублей в месяц, но, как выяснилось в ходе исследования, для сносного существования им этого мало. Так, вообще всего 1% респондентов готов безбедно жить на сумму в пределах 25 тысяч рублей, а 29,1% считает, что для полного счастья им хватило бы 30 тысяч рублей.

Еще 22,1% опрошенных заявили, что для обычной жизни после выхода на заслуженный отдых им нужно получать пенсию, превышающую 45 тыс рублей в месяц. Однако большинство россиян (46,6%) считает — для того, чтобы престарелые люди не испытывали нужды, размер пенсии в стране должны быть минимум 45 тыс рублей, что соответствует официальным данным о средней заработной плате по стране. Москвичи, кстати, в большинстве собственном (44% опрошенных) разделяют эту точку зрения.

Если рассуждать по совести, выходит, что мечтающих о более высочайшей пенсии россиян нельзя обвинить в каком-то непомерном «раскатывании губы». Их запросы на безупречную пенсию, в три раза превышающие ее нынешний средний размер это слово имеет несколько значений: Степень развития, величина, масштаб какого-нибудь явления , вполне коррелируют с расчетами профессионалов.

Например, как аргументированно заявлял в беседе с «СП» завлабораторией проблем уровня и свойства жизни Института социально-экономических проблем народонаселения РАН, д.э.н. Вячеслав Бобков, потребительская корзина, по которой в РФ пока еще рассчитывается прожиточный минимум пенсионера, по справедливости только в ценах 2019 года должна «весить» 33 тыс рублей, в 3,2 раза коммуна во Франции, находится в регионе Франш-Конте больше, чем ее нынешний официальный уровень. Причем это только самый минимум, чтобы люди хотя бы просто напросто не деградировали, превращаясь в маргиналов, так что если накинуть туда еще тысяч 12−13 на ублажение культурных потребностей, как раз 45 тысяч натуральное число 1000, десять сотен, 10³ и набирается.

А теперь давайте посмотрим, насколько наше правительство готово удовлетворить запрос общества на справедливую пенсию, коль скоро оно, несмотря на все заверения, не сумело гарантировать ему счастливую старость, людоедски, по мнению рядовых россиян, и в общем-то нецелесообразно, по расчетам экспертов, подняв пенсионный возраст на 5 лет.

Среди основных тезисов, озвученных президентом РФ Владимиром Путиным в ходе его последней пресс-конференций, были такие — ситуация с внесением поправок в Конституцию РФ созрела, это изготовлено вовремя, социальные гарантии по индексации пенсии там прописаны, и на 2021 год, когда инфляция у нас ожидается кое-где в районе 4−4,1%, пенсии будут проиндексированы выше, на 6,3%.

Но, во-первых, что такое 6,3% в «живых» рублях? Если принять за базовую точку отсчета все те же озвученные россиянами средневзвешенные 15 тыс рублей, после индексации пенсия прирастет хорошо, если на 950 рублей, а то и меньше.

Во 2-х, что такое 950 рублей по нынешним ценам? Особенно если учесть, что реальная, а не официальная инфляция, по расчетам специалиста ГК ФИНАМ Алексея Коренева, у нас минимум это наименьшее возможное количество чего-либо в данном контексте в полтора раза выше той, что считается официально? «Если мы поглядим на то, как в этом году существенно выросли цены на жилищно-коммунальные услуги, продукты питания, то увидим, что они приметно обгоняют рост номинальных зарплат», — констатировал он. На фоне таковой экспертной оценки складывается ощущение, что анонсированная гарантом Конституции в 2021 году индексация на деле совершенно не похожа то щедрое повышение пенсий на тысячу рублей в месяц, которое обещали людям чуть ли не из каждого утюга на старте пенсионной реформы.

Да и вообще создается непередоваемое впечатление, что вся государственная политика последних двух лет направлена не на улучшение социального положения пенсионеров, а совсем в противоположную сторону.

Пенсии-то у нас нынче рассчитываются не в прямой зависимости от размера заработной платы, как было, скажем, во времена СССР, а по кол-ву так называемых «e-баллов» (английская литера «е» является общепринятым обозначением электро систем во всем мире). По утверждению доктора экономических наук, члена Комитета штатских инициатив Евгения Гонтмахера, эта система выстроена таким образом, чтобы гражданин ни при каких обстоятельствах не додумался, сколько ему должны платить на «заслуженном отдыхе».

К тому же, бюджет Пенсионного фонда РФ рискует в самое ближайшее время форма протекания физических и психических процессов, условие возможности изменения существенно сократиться из-за проивокоронавирусных мер поддержки экономики нашим правительством.

«Если мы снижаем налоги и взносы в страховые фонды некоммерческая организация, учреждённая гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов, преследующая благотворительные, культурные, образовательные или иные социальные, общественно полезные цели с 30% до 15%, то поступления в ПФР от работодателей, естественно, сократятся, — рассуждает ведущий экономист Никита Масленников. — В этом случае для покрытия образовавшегося дефицита общий трансферт из федерального бюджета финансовый план определённого субъекта (семьи, бизнеса, организации, государства и т. д.), устанавливаемый на определённый период времени, обычно на один год в Пенсионный фонд РФ (ПФР) может вырасти в два раза. То есть вместо нынешних 3 триллионов он составит уже 6 триллионов рублей».

Любопытно, как долго наш крайне дефицитный бюджет, ничтоже сумняшеся пустивший под нож секвестра даже свою «священную корову» — оборонную индустрия, вообще сможет позволять себе подобные расходы?

Палки в колеса роста пенсий до ожидаемых россиянами величин ставит и запущенный властями государственный проект цифровизации экономики. Конечно, спорить с тем, что это процесс необходим для сохранения экономического суверенитета нашей державы, трудно. Только вот наш пресловутый «разнотык», названный намедни бывшим премьер-министром РФ Дмитрием Медведевым основным корнем зла в России, приводит к тому, что расплачиваться за это вновь предстоит российским пенсионерам.

Как отмечает, в частности, telegram-канал «НЕЗЫГАРЬ», цифровизация ПФР буксует — переход на электро трудовые книжки обходится россиянам в годы трудового стажа.

Многие граждане, указывают его создатели, сменившие нескольких работодателей, сообщают, что с переходом на цифру у них пропадают сведения о прежних местах работы — трудовая эпопея сокращается, как, собственно, и размер их будущих пенсий.

«ПФР не отрицает — в цифровую книгу вносят только сведения за 2020 год. За все остальные годы людям придется бороться без помощи других. Иначе как преступлением такой подход ПФР не назвать — о последствиях там явно знали, и видимо специально делали расчет на то, что вернуть все справки у пострадавших граждан не получился», — цитирует канал неназванных юристов, уточняя, что за годы собственной работы фонд стал черной дырой для имиджа власти, да еще и среди самого доверенного электората.

Заработать самим на достойные по своим ощущениям пенсии государство людям общественное существо, обладающее разумом и сознанием, а также субъект общественно-исторической деятельности и культуры также не дает.

Они бы и рады откладывать, но им банально не с чего это делать. «Малая заработная плата в России по-прежнему, мягко говоря, не соответствует статусу „общественного государства“, — заявил „СП“ депутат Госдумы, первый зампред Комитета по образованию и науке, член КПРФ Олег Смолин. — На данный момент ее размер — порядка 12 тысяч рублей название современных валют России (российский рубль), Белоруссии (белорусский рубль), а также непризнанного государства Приднестровская Молдавская Республика (приднестровский рубль) , тогда как минимальный потребительский бюджет по данным Минтруда составляет 31−33 тыс рублей, а по данным Федерации независимых профсоюзов России (ФНПР) — 39 тыс рублей».

По расчетам Расчёт в военном деле — небольшое штатное воинское подразделение, обслуживающее артиллерийское орудие, пулемёт, ракетный комплекс и др. Также нештатное или штатное подразделение, выполняющее комплекс сложных взаимосвязанных работ на военной технике, отданное приказом по воинской части или работающее по факту необходимости же аналитиков, для получения пенсии в размере свыше 45 тыс рублей россиянам гражданская нация, сообщество граждан Российской Федерации различной этнической, религиозной, социальной и иной принадлежности.Термин известен с начала XVI века, пройдя с тех пор существенную эволюцию значения нужно накопить пару десятков миллионов рублей, да и то если, как сообщается, «звезды сойдутся». То есть для начала необходимо вложить их в биржевые индексы, сырье и валюты, а позже молиться, чтобы на рынке не было потрясений. Или в течение 35 лет ежемесячно инвестировать по 29 тыс в облигации, либо по 14,3 тысячи — в сбалансированный портфель (80% спецакций, 20% бондов).

Вот и получается, что о достойных пенсиях россиянам остается только мечтать. На практике же, видимо, все будет двигаться к сценарию, который озвучил ведущий экономист Владислав Жуковский.

— Полагаю, в период с 2023 по 2027 годы внесистемная единица измерения времени, которая исторически в большинстве культур означала однократный цикл смены сезонов (весна, лето, осень, зима) пенсионный возраст повысят ещё раз, — сообщил он. — Хотя не исключаю, что сделать это могут и сразу после дипломатический представитель высшего ранга своего государства в иностранном государстве (в нескольких государствах по совместительству) и в международной организации; официальный представитель интересов и руководства своей страны переписи населения, когда поточнее подсчитают число «неучтенных» пока ещё россиян. Власть не ощущает дна, не лицезреет берегов, на 90% вполне обоснованно полагая, что «пипл схавает», что угодно, раз в 2014 году не сопротивлялся краже пенсионных скоплений.

Экономика России после коронавируса

Озвучена кардинальная проблема внутрироссийского продуктового рынка

Заморозку правительством цен на сахар окрестили результатом картельного сговора

Названы условия роста доходов россиян в 2021 году

За время пандемии в РФ закрылся каждый пятый магазин в торговых центрах

Как рассчитывается пенсия

Итак как рассчитывается пенсия?

По статистике – 36% граждан продолжают свою трудовую деятельность во время пенсионного возраста. Связанно это с тем, что пенсионерам не хватает заработанной пенсии на достойную жизнь. Вот почему так важно вовремя научиться рассчитывать пенсию, чтобы обеспечить себя в старости.

Для грамотного и точного расчета пенсии стоит обратиться в ПФР – Пенсионный Фонд России. Консультанты ответят на все Ваши вопросы и могут в расчете будущей пенсии.

Согласно установленному закону этот фонд обязан дать четкий и правильный ответ касательно пенсионного вопроса, однако рассчитать пенсию можно и самому. Главное внимательно прочесть руководство и уделить внимание нюансам.

Существуют формулы для расчета различных видов пенсий, однако стоит понимать, что все расчеты лишь приблизительны, поскольку размер зарплат – понятие динамическое и с годами изменяется.

Также не стоит забывать об инфляции.

Итак, приступим непосредственно к схеме расчета пенсии и рассмотрим все тонкости дела.

Главным документом, определяющим размер пенсии, а также ее соотношение к зарплате до 2015 года был Федеральный закон «О трудовых пенсиях в Российской Федерации». Однако за последние 26 лет закон о пенсии был 3 раза изменен.

В настоящее время существуйте три вида пенсий:

Страховая
Трудовая
Накопительная.

Немаловажным будет заметить, что пенсионная реформа фактически уровняла понятия трудовая и накопительная пенсии.

От каких показателей зависит пенсия?

В 2015 году были внесены существенные изменения в законодательство РФ касательно расчета пенсий и требованиям к ее кандидатам. Согласно этим изменениям пенсия будет насчитана, если будут выполнены следующие условия:

Достижение пенсионного возраста. Для женщин – 55 лет, для мужчин – 60 лет.
На момент получения возможности выхода на пенсию страховой стаж должен составлять 8 лет и больше.
Иметь свыше 11 пенсионных балов в 2021 ом году и свыше 30 балов на момент выхода в 2025 ом.

Статистические данные по заработной плате с 2000 по 2021 год в России по данным Росстата

Если рассматривать, с какой скоростью растет оплата труда в рублях, начиная с конца XX столетия, то это выглядит впечатляюще – начиная с полутора тысяч и заканчивая 37,9 тысячами русских рублей.

Тем не менее, если детально вспомнить историческую сводку, то станет ясно, что ориентироваться на экономическое развитие страны в показателях национальной валюты бессмысленно, ведь был период сильной инфляции. В процентных показателях на тот период уровень инфляционного значения достиг 230%, что является сильным ударом по экономике. Чтобы узнать более достоверные расчеты, необходимо сравнить показатели в иностранной валюте – долларах.

Таблица: средняя зарплата в России с 2000 по 2021 гг.

Год	Оплата в рублях
2000	1500
2001	2210
2002	3200
2003	4300
2004	5455
2005	6750
2006	8560
2007	10600
2008	13600
2009	17315
2010	18755
2011	20880
2012	23370
2013	26820
2014	29795
2015	32587
2016	33876
2017	39167
2018	43724
2019	47867
2020	48390

Таблица: заработная плата в России в долларах США

Год	Оплата в $
2000	56.4
2001	77.4
2002	105.8
2003	137.5
2004	186.7
2005	238.8
2006	264.5
2007	415.2
2008	549.2
2009	576.8
2010	616.3
2011	687.4
2012	725.7
2013	839
2014	907
2015	617.1
2016	549
2017	605
2018	625
2019	650
2020	600

Явный пример инфляционного влияния можно заметить, если сравнивать средние показатели в 2014 и 2021 годах. В 2014 году средняя зарплата составляла 907 долларов в месяц, а в 2021 году она резко снизилась до 549 долларов. И если 2015 год был еще промежуточным, то дальше наступает момент сильного падения, ориентировочно на 40%. Примерные сдвиги в лучшую сторону стали заметными в последнее время, в 2021 и 2021 году показатели стали несколько лучше.

Интересный факт: если внимательно изучать первые статистические данные из интернет-источников по средним заработным платам, то можно найти статистику, датирующуюся 1853 годом. Исходя из указанной информации, тогда средняя оплата труда в рублях составляла 23, в килограммах картошки это было 1150, а по среднему курсу доллара США это было 17. С тех пор показатели понемногу у страны начинали возрастать.

Дополнительно Вы можете ознакомиться с заработной платой военнослужащих, врачей, чиновников, а также какая средняя заработная плата в Москве и в России.

Что такое пенсионные баллы и как их подсчитать

На пенсию может влиять не только зарплата, но и стаж

Количество зарабатываемых баллов на протяжении всей жизни зависит от активности трудовой деятельности, а также от «прозрачности» зарплат.

Естественно, что зарплата в конвертах на будущую пенсию никак не повлияет.

Благодаря специальной формуле, которая является дробью можно рассчитать пенсию, тем не менее, это очень трудоемкий процесс. Не каждому под силу сделать правильные вычисления.

Наилучшим вариантом будет обратиться к онлайн-калькулятору для расчета пенсионных балов. В настоящее время на просторах интернета их огромное количество, что существенно облегчает расчеты.

Стоит разобраться в терминологии.

Фиксированная выплата – это гарантированная сумма пенсионерам от государства, в некотором роде стартовый капитал, к которому будут суммироваться другие выплаты.

Премиальный коэффициент – это коэффициент, который мотивирует пенсионеров выходить на пенсию как можно позже.

ИПК – эта сумма пропорциональна размеру зарплаты и высчитывается из нее.

О чего зависит количество пенсионных баллов?

Количество пенсионных баллов за год зависит от страховых взносов, которые работодатель уплачивает за вас в Пенсионный фонд РФ по установленному государством тарифу. За каждый год работы человек получает пенсионные баллы и чем больше он зарабатывает, тем больше идет отчислений в виде страховых взносов и тем больше формируется пенсионных баллов.

«Конечно, от того, сколько человек зарабатывает, частично зависит размер его будущей пенсии. Но у нас есть ограничения на фонд оплаты труда, после которого эти заработанные права не учитываются. Ограничения ежегодно устанавливаются правительством. На этот год установлено, что для пенсионных прав годовой фонд оплаты труда должен быть больше миллиона. Так что здесь прямая зависимость и от заработка, и от стажа, и от пенсионных баллов. Чем выше зарплата и длиннее стаж, тем больше баллов. Чем больше пенсионный балл, тем больше пенсионных выплат будет положено», — говорит руководитель департамента социального развития аппарата Федерации независимых профсоюзов России Константин Добромыслов.

Как рассчитать пенсию

Государство дает гражданам возможность откладывать на старость при помощи накопительной пенсии

В 2015 году благодаря прогрессу пенсионной реформы накопительная пенсия стала отдельным независимым видом пенсии, ровно, как и страховая.

Итак, теперь перед пенсионерами стоит непростой выбор: накопительная + страховая пенсия либо только страховая.

У каждого варианта есть свои преимущества и недостатки. В случае если гражданин выберет положительный ответ, проценты gross зарплаты делятся таким образом, что 10% идут на страховую пенсию, а 6% — на накопительную.

Ниже приведена сама формула расчета.

НП – накопительная пенсия
ПН – сума всех пенсионных накоплений
Т — количество месяцев, во время которых предполагается выплата пенсии. На 2021 год это количество равняется 240 месяцам.

Процент, отнимаемый от зарплаты, который идет на накопительную пенсию составляет, равняется 6.

Итак, стоит разобраться что же, в конечном счете, влияет на размер пенсии.

«Белая» зарплата. То есть официальная, которая проходит все налоги и взносы;
Стаж работы. Чем он больше, тем больше пенсия;
Возраст выхода на пенсию. Чем он позже, тем больше будет коэффициент;

Таковы общие составляющие размера пенсии.

Вычисление пенсии – это трудоемкий и кропотливый процесс, во время которого нужно учесть массу формул и нюансов.

Именно по этой причине существуют специальные калькуляторы, которые требуют вводные значения, такие как стаж работы, размер «белой» зарплаты и другие чтобы, подставив их в формулу безошибочно вывести результат. Они помогут любому быстро и надежно рассчитать пенсию. Достаточно ответить на несколько вопросов.

Особенности расчета будущей пенсии

Каждый человек рано или поздно, но неизбежно задумывается о размере своей будущей пенсии и мечтает о том, чтобы на пенсии быть финансово обеспеченным и независимым. Поэтому даже в молодом возрасте можно осуществлять примерные расчеты, чтобы иметь представление о том, в каком размере пенсия будет назначена в будущем. Например, если представить ситуацию, что человек работает в течение 40 лет за заработную плату в 10 000 рублей в месяц, то для начисления будет применяться база, равная 1 150 000 рублей. Количество баллов данного гражданина за этот период составит 41,7, и примерный размер пенсии в итоге составит 8976 рублей в месяц. Данная сумма выглядит довольно низкой, поэтому важно, чтобы вся заработная плата была официальной и ее размер регулярно увеличивался.

Если хотя бы часть заработной платы гражданин получает в конверте, то в будущем это отрицательно скажется на его пенсии.

Фиксированные выплаты

Пенсия также включает фиксированную, гарантированную выплату

Для начала стоит учесть размер фиксированной выплаты, это некая базовая площадка, одинаковая для всех.

Эта выплата гарантирована всем и она согласно 6-й статье составляет 4805,11 рублей. И уже к ней будут суммированы дополнительные накопления.

Однако стоит учитывать то, что согласно 8 статье в ряде случаев эта фиксированная выплата может быть увеличена. Это такие случаи как

Обеспечение всем необходимым нетрудоспособных людей;
Первая группа инвалидности;
Достижение пенсионером на момент определения фиксированной выплаты 80-и лет;
Более поздний выход на пенсию. В случае этого фиксированная выплата увеличиться за счет премиальных коэффициентов;

Итак, от того на сколько пенсионер отсрочит выход на пенсию, зависит высота премиального коэффициента для фиксированных выплат. С каждым годом этот показатель будет увеличиваться.

За год отсрочки величина коэффициента составит 1,056;
За пять лет – 1,36;
За семь лет – 1,58;
За десять лет – 2,11;

Таким образом, становится понятным, что пенсионеру очень выгодно не выходить на пенсию после открытия пенсионного возраста в течение последующих десяти лет, а продолжать работать.

Размен фиксированных выплат в таком случае увеличится более чем в два раза, а также будет засчитан стаж работы.

Однако важно учесть, что не все пенсионеры доживают до преклонного возраста в 70 лет и можно попросту так и не дождаться пенсии постоянными отсрочками. Особенно, это касается мужчин, у которых средняя продолжительность жизни ниже, чем у представительниц прекрасного пола.

Юридический эксперт по пособиям.

Довольно неприятные для всех изменения произошли в 2021 году в связи с изменениями в пенсионном законодательстве. Возраст выхода на пенсию увеличился для большинства трудящихся на пять лет.

Как узнать сумму пенсионных накоплений?

Узнать сумму пенсионных накоплений при помощи современных гаджетов не составит труда

На сегодняшний день узнать размер пенсии очень просто, это может сделать любой гражданин Российской Федерации. Существует несколько способов:

Достаточно обратиться через интернет и назначить онлайн-консультацию в ПФР.
Альтернативным способом будет зайти в личный кабинет на сайте Пенсионного Фонда России.
Также существует вариант обратиться в банк, при условии наличия определенных договоренностей.
Также, существуют специальные онлайн-калькуляторы для расчета пенсионных накоплений.

Власть уверена, что старики будут голосовать за «Единую Россию» даже если их вообще лишат денег

Председатель парламентской партии «Справедливая Россия — За правду» Сергей Миронов обнадежил работающих пенсионеров, пообещав им возврат к индексации пенсий, причем очень скоро. Может быть, даже до начала лета. Он сказал: «Уверен, что мы в ближайший месяц это увидим».

Сергей Михайлович также пояснил, почему президент в своем Послании Федеральному собранию обошел стороной этот вопрос. По его мнению, во всем виноват кабмин. Дескать, «правительство не выполнило поручение президента в том объеме и в тех качественных параметрах, в которых мы ставили эту задачу».

Короче, Кремль тут ни при чем. Что стоит за этим странным заявлением Миронова? Попытка очередной раз напомнить о себе в преддверии начинающегося предвыборного марафона? Или впрямь Сергей Михайлович, якобы вхожий на самый верх, знает, о чем говорит?

Интернетовский люд, ясное дело, поставил под сомнение слова главного справороса, увидев в них дешевый самопиар. И даже высмеял: «А Миронов это хто? Прямо русский «Зе»… Не надо держать нас за дураков. Мы-то знаем, что все важнейшие вопросы в нашей стране решает один далеко не глупый человек — ВВП. А тот прямо сказал: «Условие (для возобновления индексации) простое — бюджетная обеспеченность».

Напомним, еще в марте Министерство труда и социальной защиты РФ подготовило целый ряд предложений по индексации пенсий работающим пенсионерам. Затем кабмин передал их для рассмотрения в администрацию президента. Причем, глава Минтруда Антон Котяков не занимался отсебятиной, а лишь выполнил поручение Путина, который в декабре 2020 года попросил проработать этот вопрос.

«Бессмысленно обсуждать вопрос об индексации пенсий работающих пенсионеров! Из нее просто сделали морковку, которую повесили перед носом осла, чтобы он сделал очередной шаг в нужном направлении».

«Подождите. Вроде же пенсионный возраст поднимали с целью возобновить индексацию работающим пенсионерам (в том числе)? А теперь говорят — нагрузка на бюджет, денег нет. А где же деньги, сэкономленные на людях, которые на пенсию вышли на полгода, на год, на полтора позже прежнего срока? Опять любимая песня: «Спи, жена. Всё украдено».

Читать такие комментарии и весело, и грустно. Наш неунывающий народ всегда найдет нужные и, главное, меткие слова, чтобы точно охарактеризовать ситуацию с государственными финансами и с политическим раскладом наверху. Люди прекрасно понимают, что если ВВП в своем Послании даже не упомянул пенсионеров, то поколение 50+ нашими властями рассматривается, как «отработанный материал».

О нем в Кремле будут вспоминать лишь, как об электорате, причем вполне лояльном. Наверху уверены, что загнанные в угол работающие пенсионеры побоятся потерять последние остатки стабильности, поэтому, чертыхаясь, проголосуют за партию власти. Тем более, уже звучат намеки, что могут и еще сильнее закрутить гайки в сфере пенсионного обеспечения.

Между тем, в большинстве стран ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития) поддержание адекватного уровня пенсий на протяжении всего пенсионного периода является постоянной темой в области защиты пожилых людей. Причем, все без исключения пенсионные системы сталкиваются с серьезными бюджетными трудностями. Дотации в закордонные ПФ идут из казны, а денежки туда поступают в виде прогрессивных налогов. Например, президент США Джо Байден намерен поднять налоговую ставку на прирост капитала для богатых почти в два раза — до 39,6%.

Отметим также, что в ЕС после продолжительного периода достаточно непопулярных реформ по фактическому сокращения пенсий через увеличение пенсионного возраста, а также за счет заморозки индексации, соображения о необходимости всех форм защиты пожилых людей, похоже, снова набирают силу. Об этом пишет немецкий экономист Ева Мария Хонерлейн из Института социального права и социальной политики им. Макса Планка.

Хонерлейн пишет: «Новый акцент делается на эффективности государственных пенсионных систем с точки зрения их защитных функций, а именно обеспечения гарантированного дохода в пожилом возрасте, а также предотвращения или смягчения рисков бедности после выхода на пенсию». Иначе не избежать опасной эрозии уровня жизни до нищеты.

На первый взгляд, это связано с объективной причиной. В период с 1970 по 2014 год средняя продолжительность выплачиваемых пенсий в Европе выросла с 15 до 22 лет для женщин и с 11 до 18 лет для мужчин, причем пиковые показатели составили более 28 лет для женщин и более 24 лет для мужчин во Франции и Италии.

Однако у нас, в России, и близко нет таких показателей, чтобы призывать стариков к тотальной экономии. При выходе мужчин на пенсию в 61,5 года (в 2021 году) продолжительность жизни составляет 66−67 лет. У женщин — получше, но в любом случае до французов и итальянцев русским как до Луны.

Да, в ОЭСР снизили так называемый коэффициент замещения, который выражается в процентном отношении начальной пенсии к последней заработной плате бенефициара пенсионного страхования. Сделано это было, чтобы избежать краха очень многих ПФ. Но Хонерлейн отмечает, что заработки молодых пенсионеров создали ложную иллюзию у государства, что можно не индексировать им пенсию.

В итоге уровень бедности среди пожилых людей в возрасте 75+ оказался чрезвычайно высоким во многих развитых странах, включая Японию, Турцию, Израиль, США, Австралию, с пиком почти 60% в Южной Корее.

По сути, инфляция съела пенсии, превратив ее в пособие по нищете. Человек вроде бы заработал свое право на пенсионное страхование, но его же лишился через несколько лет работы в пожилом возрасте. А это в свою очередь не позволило ему подготовиться к жизни в немощный период.

Сегодня большинство стран ОЭСР, включая ЕС, индексируют пенсии в полном объеме, несмотря на серьезные бюджетные трудности, вызванные так называемым коронакризисом. Логика тамошних правителей такова: если сейчас не найти денег на выполнение своих обязательств перед стариками, то откуда средства возьмутся на эти цели завтра? А послезавтра свалившиеся на голову огромные расходы вообще могут оказаться невыполнимой миссией.

Только представьте, японцы, американцы и корейцы плачутся из-за высокой инфляции, которая их обокрала в старости. Ведь даже по паритету покупательной способности пенсии бедных европейских и американских стариков (по меркам ЕС и США соответственно) выше, чем у наших, получающих минималку. Нам-то что делать? В белую простынь завернуться и строем топать на кладбище?

Почему существует инфляция?

Обычно об инфляции говорят как о росте цен. В прошлом году булка хлеба стоила 25 руб., а в этом году — 26 руб. Цена выросла, годовая инфляция составила 26/25 - 1 = 4%.

Посмотрим на инфляцию с другой стороны. Инфляция — это не рост цен на товары, а обесценение денег. Иными словами, инфляция 4% означает, что в этом году на те же деньги можно купить на 4% меньше товаров и услуг, чем в прошлом.

Деньги обесцениваются, потому что платежеспособный спрос растет быстрее, чем производство новых товаров и услуг. Это является необходимым условием для роста экономики.

В здоровой экономической системе всегда должен присутствовать умеренный уровень инфляции.

Если инфляции нет, то у потребителя нет стимула чаще отказываться от сбережения в пользу потребления. Купить необходимые товары можно и потом, цена ведь не изменится. Поэтому высок риск, что при неблагоприятных событиях, которые рано или поздно всегда случаются, платежеспособный спрос окажется слишком низким и экономика столкнется с кризисом перепроизводства.

Мировые регуляторы научились достаточно эффективно контролировать инфляцию, если она остается на умеренном уровне. Это позволяет создать комфортные условия для бизнеса, которому необходимо планировать свой бюджет и инвестиции на годы вперед.

Инфляция обеспечивает стимулы для потребления, предсказуемые условия для бизнеса и дополнительный запас прочности для экономики в случае ослабления спроса.

Центробанки на основании собственных расчетов и исторического опыта определяют целевой уровень инфляции и стараются его поддерживать. Например, в США Федеральная резервная система (ФРС) ставит цель по инфляции на уровне 2%. В России Центробанк считает оптимальным отметку в 4%.

Когда инфляция опасна для экономики и инвесторов?

Помимо здорового роста цен, который обычно ограничивается 10% в год, существует несколько разновидностей инфляции, которые говорят о проблемах в экономике. Рассмотрим подробнее каждый из них.

Дефляция – явление, обратное инфляции. Цены на товары снижаются, деньги дорожают.

В таких условиях потребители отказываются от покупок в пользу сбережений. Деньги выходят из оборота и оседают в «кубышках». Спрос на товары падает, компании зарабатывают меньше. Чтобы поддерживать прибыльность, бизнес вынужден сокращать расходы, в том числе на оплату труда. Из-за снижения зарплат денег в обороте становится меньше, и спрос слабеет еще больше. Отдельные компании банкротятся, безработица растет, усугубляя кризис. Этот самоподдерживающийся процесс получил название дефляционная спираль.

На самом деле, дефляция не всегда приводит к таким трагическим последствиям, но сама по себе она считается губительной для экономики, и финансовые регуляторы стараются ее не допускать. В общем случае считается, что инфляция чуть выше нормы — лучше, чем инфляция ниже нормы.

Стагфляция (стагнация + инфляция) — нормальный уровень инфляции на фоне слабого экономического роста.

Как правило, такая ситуация возникает из-за внешних причин. Например, в 1970-е годы из-за резкого роста стоимости нефти выросли цены и на многие другие товары. Но доходы населения остались прежними. В результате спрос упал и экономика стагнировала, несмотря на высокую инфляцию.

В России стагфляция имела место в 2015–2016 гг., когда резкий рост инфляции был спровоцирован скачком курса доллара к рублю. Инфляция достигала двузначных уровней, но экономика в 2015 г. снизилась на 3,7%.

Галопирующая инфляция — скачкообразный и плохо предсказуемый рост инфляции.

В этом году цены выросли на 5%, в следующем — на 10%, а еще через год — на 30%. Это называется галопирующая инфляция. Потребители не могут купить подорожавшие товары, а кредитование сокращается из-за высоких процентных ставок. Падает доверие к деньгам, растет спрос на реальные активы. Возвращается бартер.

Гиперинфляция — слишком высокий уровень инфляции.

Цены растут темпами выше 50–100% в год. Ситуация, аналогичная галопирующей инфляции, но события развиваются быстрее и масштабнее. Кредитование замирает, безработица бьет рекорды, предприятия банкротятся, высока вероятность дефолта по долгам государства. Часто такая ситуация возникает в результате серьезных экономических проблем, когда государство начинает бесконтрольно печатать деньги для финансирования расходов. Яркий пример — кризис в Венесуэле.

Подавленная инфляция — инфляции нет, но товары в дефиците.

В условиях тотального государственного контроля за уровнем цен, как это было в Советском Союзе, маржинальность производства может стать отрицательной, и сами производства — нежизнеспособными без госфинансирования. В этой ситуации цены стабильны, но товаров на всех не хватает. Дисбаланс спроса и предложения постепенно нарастает, частично смягчаясь за счет роста оборота на черных рынках. В случае резкого снятия ограничений подавленная инфляция быстро перерастает в гиперинфляцию. Так во время перестройки в 1992 г. инфляция подскочила до 2000% всего за несколько дней.

Как государство регулирует инфляцию?

Чтобы не допустить вышеперечисленных ситуаций, центральные банки реализуют монетарную (денежно-кредитную) политику, которая позволяет контролировать размер денежной массы и инфляцию.

Наиболее эффективным подходом считается инфляционное таргетирование. Центробанк устанавливает целевое значение (таргет) по инфляции и поддерживает его, главным образом с помощью ключевой ставки и операций на открытом рынке.

Ключевая ставка — ставка, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки. Она задает уровень процентных ставок во всей экономике. Когда ЦБ ожидает снижения инфляции, он может снизить ключевую ставку , что увеличит доступность кредитных денег, подстегнет спрос, разгонит экономический рост и инфляцию.

Также для поддержки инфляции ЦБ может скупать государственные и банковские обязательства за счет дополнительной эмиссии денег. На полученные деньги государство нарастит расходы, а коммерческие банки будут выдавать кредиты, что также поддержит инфляцию и спрос.

Такую монетарную политику называют мягкой или стимулирующей.

В 2020 г. ФРС США опустила процентные ставки практически до нуля и нарастила программу скупки активов. Это поддержало спрос в условиях карантина из-за COVID-19, когда значимая доля населения лишилась доходов. Одновременно правительство согласовало несколько пакетов фискальных стимулов, предполагавших, помимо прочего, прямую раздачу денег населению. На жаргоне такой шаг называется «вертолетные деньги». Он является крайней мерой, когда риски дефляции высоки, но традиционных монетарных инструментов не хватает для разгона инфляции.

Напротив, если инфляция растет слишком сильно, то ЦБ может повысить ключевую ставку и начать продавать активы. Это делает кредиты менее доступными, и сокращает денежную массу в обороте. Такую монетарную политику называют жесткой.

В 2014 г. в ответ на резкое падение курса рубля российский ЦБ за один день повысил ключевую ставку с 10,5% до 17%, чтобы снизить доступность рублей в экономике и смягчить давление на его курс.

Как защитить средства от инфляции?

Так как стоимость денег со временем снижается, инвестору необходимо вкладывать деньги под процент, который превышает инфляцию. Разница между инфляцией и процентом, под который вложены средства, называется реальной процентной ставкой.

Например, если дивиденды от владения акцией приносят 8% в год, а инфляция находится на уровне 5%, то реальная процентная ставка составляет 3%. А вот реальная доходность депозита под 4% будет отрицательной и составит –1%.

Таким образом, задача инвестора состоит в том, чтобы находить и покупать активы с наибольшей реальной доходностью. Именно поэтому доходность 3% в рублях при инфляции 4,9% — это невыгодно, а доходность 3% в долларах США при инфляции 1,5% — привлекательна.

Как связана стоимость акций с инфляцией?

Акции — это активы, которые генерируют прибыль. Отношение годовой прибыли к вложенному капиталу называется доходностью. Если вы за 1000 руб. купили акцию компании, которая зарабатывает 100 руб. прибыли на акцию, то доходность составляет 100/1000 = 10%.

Если инфляция в рублях находится на уровне 4%, то реальная доходность нашей акции будет 10 – 4 = 6%. Но если инфляция снизится до 2%, то реальная доходность вырастет до 10 – 2 = 8%.

Это сделает нашу акцию более привлекательной, чем активы в других валютах, где реальные ставки ниже. Спрос на нее увеличится, и цена начнет расти. Расти она будет до тех пор, пока инвесторы будут считать реальную доходность от нее достаточной компенсацией за связанные с ней риски: падение прибыли, банкротство и т.п.

Таким образом, снижение инфляции может оказать краткосрочное позитивное влияние на стоимость акций. Такой эффект будет наблюдаться в том случае, если уменьшение инфляции не сигнализирует о снижении экономической активности и потенциальном падении прибылей. В противном случае снижение прибыли может скомпенсировать замедление инфляции, и реальная доходность останется на прежнем уровне или даже снизится. Акции не подорожают.

Реакция акций на рост инфляции неоднозначна. Если рынок опасается, что инфляция может выйти из-под контроля, то инвесторы начинают фильтровать активы не по доходности, а по рискам. Капиталы перетекают в защитные активы. В этом случае цена на акции падает.

Если же настроения оптимистичные, и ускорение инфляции связывают с экономическим ростом, то инвесторы, напротив, покупают акции, поскольку поднятие цен на товары увеличит прибыль компаний.

Как связана стоимость облигаций с инфляцией?

Если ожидается падение инфляции, то ЦБ снижает ключевую ставку — и цена облигаций растет. Если ожидается рост инфляции, то ЦБ повышает ключевую ставку — и цена облигаций падает.

Например, инвестор купил облигацию по 1000 руб. с купоном 60 руб. в год. Процентная ставка 6%. Инфляция 4%. Реальная доходность 2%.

Если инфляция снижается до 2%, то реальная доходность облигации увеличится до 4%. Привлекательность облигации выросла, и инвесторы покупают ее. В результате цена на облигацию растет до тех пор, пока ее реальная доходность (купон / рыночная цена - инфляция) не снизится к прежнему уровню. При этом, чем больше срок до погашения, тем больше рост цены.

Например, если облигация погашается через год, то цена облигации в данном случае вырастет на 2%. А если облигация гасится через два года, то цена вырастет уже на 4%. Это очень приблизительные расчеты, но общая суть такая.

При росте инфляции все происходит наоборот. Реальная доходность падает, и облигацию начинают продавать до тех пор, пока за счет снижения цены доходность не отрастет к нормальному уровню.

Как следить за инфляцией?

В России инфляцию рассчитывает специальное ведомство — Росстат. Ежемесячно ведомство публикует данные о росте цен (Индекс потребительских цен, ИПЦ). Обычно Росстат публикует рост ИПЦ к предыдущему месяцу и к декабрю предыдущего года (накопленная годовая инфляция).

Помимо фактических данных, рынок очень внимательно следит за прогнозами — главным образом, прогнозами Банка России, которые публикуются с определенной периодичностью. По ним можно понять, какой будет дальнейшая монетарная политика. В особенности это важно при инвестициях в облигации, поскольку их цена очень чутко реагирует на инфляционные ожидания.

Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях

БКС Мир инвестиций