Деятельность страховых компаний инвестиционных компаний пенсионных фондов

Лучшие фонды 2019-2020 года по надежности и доходности

Бесплатно по России

НПФ представляют собой фирмы, занимающиеся выгодными инвестициями денег граждан в разные проекты. От того, насколько грамотно фонд распорядится инвестициями, зависит доход его клиентов.

Плюсы хранения пенсионных накоплений в подобной организации заключаются в следующем:

1. Можно повлиять на собственную пенсию. Гражданин может самостоятельно решить, сколько взносов он будет делать в фонд.
2. Можно получать пенсионные выплаты от разных организаций. Диверсификация источников пассивного дохода положительно влияет на материальное благосостояние. Хранение накоплений даже в одном НПФ позволяет получать 2 пенсии (от государства и от НПФ). Кроме того, можно принимать участие сразу в нескольких фондах.
3. Государство регулирует деятельность фондов. Все НПФ должны следовать законам государства, располагать разрешениями для занятия собственной деятельностью, предоставлять отчеты государству. Это выступает одним из факторов надежности, который уменьшает риски перевода накоплений в негосударственный фонд.
4. Налоговые льготы. При этом они предоставляются не только гражданам, но и нанимателям, которые делают отчисления. Внесенные в фонд деньги не учитываются при налогообложении участника фонда и нанимателя.
5. Прозрачная деятельность. Участники фонда могут в любой момент получить данные по собственным счетам и узнать, сколько отчислений было сделано, какой доход был начислен.

Основные минусы участия в НПФ таковы:

1. Малый уровень дохода от инвестиций. Процент увеличения капитала в НПФ обычно весьма небольшой (примерно 10 процентов в год).
2. Невозможно получить свои деньги раньше положенного срока. Получить накопления из негосударственного фонда возможно лишь в исключительных ситуациях (смерть, получение статуса «инвалид», тяжелая болезнь, эмиграция). В прочих ситуациях получить собственные деньги раньше срока невозможно.
3. Отсутствие влияния клиентов НПФ на то, куда будут инвестированы их деньги. НПФ вкладывают деньги участников туда, куда захотят. Для рядовых граждан подобный недостаток несущественен, однако опытный инвестор, возможно, мог бы гораздо выгоднее распорядиться своими денежными средствами.
4. Прибыль облагается налогом. Делая отчисления в НПФ, гражданин получает налоговые льготы. Однако при получении денег из фонда нужно платить налог, начисляемый при операциях с капиталом.

«Европейский» НПФ является одним из самых известных. Он пользуется популярностью среди граждан по причине неплохой доходности. У данной фирмы больше миллиона клиентов, которые доверили ей собственные накопления.

В НПФ предусмотрены европейские стандартны обслуживания. Так, граждане могут создать личный кабинет на сайте фонда, а также следить за движениями денежных средств. Можно переводить деньги в другой НПФ при банкротстве.

Повышенная процентная ставка определена для граждан, которые вкладывают свои накопления в «Сургутнефтегаз». Фирма вовремя выплачивает пенсии, находится на рынке больше 20 лет, имеет положительную репутацию среди россиян.

1. «Сбербанк». Множество россиян предпочитают переводить собственные накопления именно в официальный фонд Сбербанка. Основным стимулирующим фактором здесь выступает то, что накопления находятся под защитой государства. Обязательное страхование позволяет увеличить свои накопления посредством периодических взносов. Для людей, которые планируют продолжить работать даже в пожилом возрасте, предусмотрены особые программы. Есть корпоративные программы, направленные на увеличение эффективности работы бизнеса.
2. «ВТБ».
3. «ГАЗФОНД».
4. НЕФТЕГАРАНТ.
5. «Атомгарант».
6. «Альянс».
7. «Алмазная осень».
8. «Сургутнефтегаз».
9. «Ренессанс пенсии».
10. «Социум».
11. Лукойл Гарант (Открытие).
12. НПФ Электроэнергетики.

По объему накоплений

1. «Сбербанк».
2. «ГАЗФОНД».
3. «Открытие».
4. «БУДУЩЕЕ».
5. «ВТБ Пенсионный фонд».
6. «САФМАР».
7. «НЕФТЕГАРАНТ».
8. «Доверие». Данный фонд был открыт 18 лет назад. Его учредили фирмы, участвующие в экономической жизни Нижнего Новгорода, а также крупные банковские организации. НПФ принимает участие в программе софинансирования, которая позволяет значительно увеличить пенсионные накопления.
9. «Большой».
10. «Социум».

По числу застрахованных

Рейтинг доходности – список фондов

Доходность характеризует сумму, на которую НПФ увеличил имеющиеся накопления. Заранее определить показатель процента накоплений нельзя, однако надежные организации обычно уже при оформлении соглашений с гражданами сообщают им об объемах планируемого дохода либо демонстрируют прибыль прошлых лет.

Таблица доходности негосударственных пенсионных фондов:

Полезное видео

Стоит ли переводить свои накопления в НПФ? Смотрите в видео:

Специализированные кредитно-финансовые институты (СКФИ) -это юридические лица, которые оказывают специализированные виды кредитно-расчетных и финансовых услуг, сопутствующие банковской деятельности.

СКФИ возникли в XIX веке. Длительное время они играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступая коммерческим банкам, однако их роль резко возросла в странах с рыночной экономикой после Второй мировой войны. Это произошло, с одной стороны, из-за усиления значения операций, на которых специализировались эти институты, а с другой стороны, из-за проникновения этих финансово усилившихся специализированных институтов в сферу действия коммерческих банков. Примером могут служить пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в последние десятилетия.

Виды специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов:

- Ссудо-сберегательные ассоциации и финансовые компании

- Паевые инвестиционные фонды

Страховые компании - для них характерна специфическая форма привлечения средств – продажа страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают, прежде всего, в облигации и акции других компаний, государственные ценные бумаги. Они также предоставляют долгосрочные кредиты предприятиям и государству.

Страхование осуществляется государственными страховыми коммерческими организациями, акционерными страховыми обществами, страховыми кооперативами, общими страховыми организациями при участии иностранных страховых фирм. Действуют также органы государственного страхового надзора. Существует имущественное и личное страхование. Страхования осуществляют в двух формах - обязательной и добровольной.

Инвестиционные компании

Это форма кредитно-финансовых институтов, которая получила наибольшее развитие в послевоенные годы, хотя существовала и в довоенное время. Приоритет в их развитии принадлежит США. Инвестиционные компании путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций. Таким образом, за счет приобретения ценных бумаг они осуществляют наравне с другими кредитно-финансовыми институтами финансирование различных сфер экономики. Инвестиционные компании размещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для закупки ценных бумаг различных отраслей хозяйства.

Инвестиционные компании и фонды подразделяются на два вида:

1. Предприятия, создаваемые с целью концентрации имеющихся у потенциальных вкладчиков средств, вложения капитала в действующие производства и получения прибыли за счет таких инвестиций (с последующей выплатой вкладчикам дохода из получаемой прибыли).

2. Предприятия, создаваемые с целью концентрации капиталов для реализации каких-либо проектов, в том числе и на региональном уровне. В таком случае возможна двоякая форма таких предприятий:

а) инвестиционный фонд, трансформируемый по мере реализации проекта в акционерное общество.

б) региональный инвестиционный фонд как коммерческое предприятие, специализирующееся только на поиске и привлечении капиталов для их последующего вложения в конкретные проекты на территории данного региона.

Ссудо-сберегательные ассоциации

Ссудо-сберегательные ассоциации представляют собой кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются в основном из взносов пайщиков, представляющих широкие слои населения. Основой их деятельности является предоставление ипотечных кредитов под жилищное строительство в городах и сельской местности. Активные операции в основном состоят из ипотечных ссуд и кредитов, которые составляют 90%, а также вложений в ценные государственные бумаги (центрального правительства и местных органов власти).
В России аналогом ссудо-сберегательных ассоциаций выступают ипотечные корпорации. Основные функции ипотечных корпораций:

- предоставление ипотечного кредита на основе оценки платежеспособности и кредитоспособности заемщика в соответствии с требованиями и условиями кредитования;

- оформление кредитного договора (договора займа) и договора об ипотеке;

- обслуживание выданных ипотечных кредитов.

Негосударственный пенсионный фонд - особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:

1. деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения;

2. деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию и договорами об обязательном пенсионном страховании;
3. деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем.

Принцип работы негосударственных пенсионных фондов: пенсионные активы, которые накапливаются в пенсионном фонде, управляющая компания вкладывает в различные виды ценных бумаг с целью получения прибыли. Инвестиционная прибыль распределяется между участниками пенсионного фонда пропорционально суммам, отображенным на их индивидуальных пенсионных счетах, на дату совершения распределения, которое происходит е реже одного раза в месяц.

Ломбарды

Ломбардом является юридическое лицо — специализированная коммерческая организация, основными видами деятельности которой являются предоставление краткосрочных займов гражданам и хранение вещей.
В зависимости от специализации, в ломбардах принимают драгоценный металл, бытовые вещи. Оценка стоимости вещей производится по соглашению сторон. Владельцу имущества при заключении договора хранения выдается требуемая сумма, а также именной залоговый билет.

Ломбард – специфические финансовые организации, основными видами деятельности которой являются:

1) предоставление краткосрочных займов гражданам 2) хранение вещей.
Ломбард вправе принимать в залог и на хранение движимое имущество, принадлежащее заемщику или поклажедателю и предназначенное для личного потребления, за исключением вещей, изъятых из гражданского оборота, а также вещей, на оборот которых установлены ограничения (оружие, военное обмундирование, звездочки, ордена, наркотики, лекарства, парфюмерно-косметические средства). Ломбарду запрещается занимать какой-либо иной предпринимательской деятельность кроме предоставления краткосрочных займов гражданам, хранение вещей, а также оказание консультационных и информационных услуг. Он не вправе пользоваться заложенными и сданными в ломбард вещами. Ломбардные фирмы в РФ прочно стоят на рынке банковских услуг, данный кредитно-финансовый институт имеет широкую востребованность и развитие, т.к. главный принцип ломбардов — это быстрые деньги.

Паевой инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления (т.е. пайщиком) с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления (других пайщиков), и из имущества, полученного в процессе такого управления (из дохода ПИФа), доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой (паем), выдаваемой управляющей компанией. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

По экономической сущности, а также по правилам организации и взаимодействия с клиентами паевые инвестиционные фонды разделяют на 3 типа — открытые, интервальные и закрытые.

Пай открытого фонда можно купить и продать в любой рабочий день. Таким образом, открытый инвестиционный фонд может расширяться или уменьшаться со временем без необходимости организации серий собраний пайщиков для получения разрешения на увеличение или уменьшение капитала. Средства пайщиков открытого фонда, как правило, инвестируются в высоколиквидные активы.

Фонды закрытого типа имеют фиксированное количество паев. Поэтому, когда паи инвестиционного фонда приобретаются каким-либо лицом, соответствующее их количество должно быть продано другим лицом. Эта операция не завязывается на управляющую компанию, т.к. пайщики закрытого ПИФа могут предъявить пай к погашению управляющей компании только по окончании срока действия договора доверительного управления фондом. Создание и выпуск дополнительных паев или выкуп паев обычно требует согласия пайщиков.

Сберегательные учреждения (сберегательные банки и кассы) - кредитные учреждения, основная функция которых состоит в привлечении сбережений и временно свободных денежных средств населения. Как правило, эти небольшие кредитные учреждения действуют от лица местных властей, которые выступают в роли гарантов по их операциям. Вклады населения привлекаются на текущие инвестиционные и другие счета. Для повышения своей конкурентоспособности сберегательные банки и кассы стремятся разнообразить пассивные и активные операции, проникая в сферу деятельности коммерческих банков. Сберегательные банки выпускают кредитные карточки.

экономические науки

• Саитов Рустам Ильдарович ,
• Башкирский государственный аграрный университет

• СТРАХОВОЙ ВЗНОС
• ИНВЕСТИЦИИ
• СТРАХОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
• СТРАХОВАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ
• СТРАХОВАНИЕ
• ПЕНСИОННОЕ СТРАХОВАНИЕ
• ПЕНСИЯ

Похожие материалы

• Пенсионная система Франции
• Роль личного страхования в современной России
• Управление денежными потоками организации в условиях кризиса
• Пенсионное обеспечение населения Российской Федерации
• Перспективы продвижения инновационных продуктов на отечественном страховом рынке

В современных условиях страхование является очень важным сектором экономики, так как обеспечивает социально-экономическую стабильность. Сегодня в России страхование динамично развивается, и как следствие, возрастает роль страховщиков.

Страховой рынок — это часть финансового рынка, где продается и покупается товар «страховая защита».

Страховые организации — это основа страхового рынка, это юридические лица, имеющие лицензию на осуществление страховой деятельности [4].

Рассмотрим две самые распространенные на сегодня формы страховых организаций.

Страховой компанией является коммерческая организация, которая в качестве основного вида деятельности занимается страхованием риска, то есть предоставлением страховой защиты. Они действуют самостоятельно в рамках своей страховой политики под контролем государства.

Главной целью компании, как коммерческой организации, получение максимально возможной прибыли. Для достижения этой цели компании стремятся к увеличению количества договоров страхования и сумм страховых премий. В связи с этим компании стараются усилить доверие клиентов и занять наибольшую долю на страховом рынке. Страховые компании изучают поведение потребителей, их потребности и предпочтения.

Положение страховой компании на рынке и степень доверия к ней страхователей в значительной степени зависит от её финансовой устойчивости и платежеспособности [3].

Гарантом обеспечения финансовой устойчивости являются экономически обоснованные страховые тарифы, страховые резервы, собственные средства, система перестрахования.

Предоставление страховых услуг в качестве основной деятельности у страховой компании подразумевает постоянное пересечение с другими типами деятельности:

1. Текущая страховая деятельность;
2. Инвестиционная деятельность;
3. Финансовая деятельность.

Несмотря на то, что эти виды деятельности являются вторичными, они играют достаточно важную роль в деятельности страховой компании и способствуют созданию дополнительных потоков денежных средств, повышающих финансовые возможности компании [2]. Эти потоки наглядно представлены на рисунке 1.

Рисунок 1 Денежные потоки страховой компании

Таким образом, страховая компания, стремясь получить больший доход, ведет и иную деятельность, не запрещенную законом.

Чаще всего страховые компании создаются в виде акционерных обществ, а структурные подразделения выделяются по сферам деятельности компании [3].

В России большинство страховых компаний являются универсальными, то есть не специализируются на каком-либо отдельном виде страхования.

Изучим российский рынок страховых услуг, выясним, какие компании на нем доминируют.

Таблица 1 Численность страховых компаний в России

+/- от прошлого года

Из таблицы 1 видно, что количество страховых компаний с каждым годом сокращается. Это происходит всвязи с изменением требований к размеру уставного капитала, а также связано с сильной конкуренцией на рынке страховых услуг. Прекращают свою деятельность в основном небольшие компании, при этом крупные все больше увеличивают свои доходы и прочнее закрепляются на рынке. Концентрация рынка возрастает.

Таблица 2 Крупнейшие страховые компании по объёму поступлений

Поступления, тыс. руб.

СБЕРБАНК СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ

Самой крупной страховой компанией на российском рынке в 2014 году является «Росгосстрах», доля которой составляет 12,66%. Как уже было отмечено выше, концентрация рынка очень высокая. 10 крупнейших страховщиков собирают более половины страховых премий.

В современных условиях на страховом рынке действует очень жесткая конкуренция. Поэтому качество и цены страховых услуг у лидеров рынка примерно одинаковые.

На данном этапе развития экономики пенсионные фонды являются очень важными финансовыми институтами, так как они обеспечивают достойную жизнь пожилым людям. А в условиях быстро стареющего населения страны это еще более важно и актуально. Пенсионный фонд в качестве посредника накапливает взносы в течение трудового периода жизни человека, чтобы в будущем выплачивать пенсии. Собранные посредством взносов средства инвестируются на финансовом рынке.

В нашей стране система государственного пенсионного обеспечения действует посредством Пенсионного фонда Росси (ПФР).

ПФР и подчиненные ему органы образуют единую многоуровневую систему, которая управляет средствами пенсионного страхования.

В своей деятельности ПФР и его нижестоящие органы взаимодействуют с министерствами и иными ведомствами.

Средства ПФР не принадлежат государству. Все деньги, полученные фондом в виде страховых взносов, распределяются между пенсионерами в зависимости от их общего трудового вклада [5].

Рисунок 2 Денежные потоки ПФР

Главным источником средств ПФР были и остаются страховые взносы предприятий. Поступающие средства распределяются, и формируется базовая, страховая и накопительная пенсии.

Базовая пенсия выплачивается всем гражданам пенсионного возраста, вне зависимости от стажа и оплаты труда.

Страховая пенсия зачисляется на персональный счет застрахованного. Размер зависит от стажа и заработной платы.

Накопительная часть пенсии тоже собирается на персональном счете, и ее размер находится в зависимости от заработной платы. Средства накопительной части работник может передать в ведение негосударственному пенсионному фонду (НПФ).

НПФ – это особая некоммерческая организация социального обеспечения, которая занимается деятельностью по негосударственному пенсионному страхованию [1].

В эти фонды взносы делаются предприятием и работником добровольно, и образуется дополнительная пенсионная система.

НПФ размещает полученные взносы на финансовом рынке и таким образом увеличивает пенсионные накопления.

Создают такие фонды, дабы иметь возможность обеспечить безбедную старость людям. При достижении пенсионного возраста человек будет получать не только пенсию из ПФР, но и из НПФ. Это позволяет значительно повышать уровень жизни пожилых.

Рисунок 3 Денежные потоки НПФ

Все добровольные взносы накапливаются на лицевом счете участника фонда и на некоторое время используются в деятельности фонда, в том числе и инвестиционной, и в результате может быть получен большой доход.

При достижении участником пенсионного возраста начинается выплата пенсии с его счета в фонде. Участники могут по выбору получать пенсию пожизненно или в течение нескольких лет.

Таблица 3 Численность застрахованных в НПФ

Численность застрахованных лиц в фондах на конец года, чел.

Как видно из таблицы, численность застрахованных начала с каждым годом увеличиваться, что свидетельствует о возрастании роли НПФ в пенсионном страховании.

Прогнозируется и дальнейшее увеличение участников добровольного страхования, так как население нашей страны начинает понимать, что негосударственная пенсия – это не роскошь, а жизненная необходимость.

Считаем необходимым рассмотреть самые крупные российские НПФ.

Таблица 4 Крупнейшие НПФ России по количеству застрахованных

Число застрахованных, чел.

Наибольшую популярность в 2014 году у населения получили «Лукойл-Гарант» и «КИТФинанс».

Таблица 5 Крупнейшие НПФ России по объёму пенсионных накоплений

Накопления, тыс. руб.

ГАЗФОНД пенсионные накопления

НПФ «Лукойл-Гарант» в 2014 году является самым крупным в России не только по числу застрахованных, но и по объему пенсионных накоплений.

Пока, к сожалению, лишь очень небольшая часть населения участвует в негосударственном пенсионном страховании. Причиной этому является отсутствие культуры накопления, финансовая безграмотность населения, недоверие к негосударственным пенсионным фондам. Выход из сложившейся ситуации мы видим лишь один — повышать финансовую грамотность граждан и формировать культуру пенсионных накоплений. На сегодняшний день в этом направлении проводится колоссальная работа со стороны ПФР и НПФ [6].

Нынешняя ситуация на российском рынке свидетельствует о переосмыслении роли и места страхования как в повседневной жизни, так и в предпринимательской деятельности. Страхование сегодня – один из стремительно развивающихся сфер предпринимательства в нашей стране. Объемы страховых операций неуклонно растут, а страховые организации играют в экономике все большую роль. В частности, негосударственные пенсионные фонды способствуют снижению социальной напряженности в обществе, формированию новой системы финансовых институтов, которая способна накапливать огромные средства, снижению нагрузки на бюджет. Несмотря на сокращение количества страховых компаний и пенсионных фондов, в целом страховой рынок нашей страны демонстрирует устойчивую поступательную динамику развития.

Список литературы

1. О негосударственных пенсионных фондах [Электронный ресурс] : федер. закон РФ от 07.05.1998. №75-ФЗ, (ред. от 21.07.2014) // СПС «Консультант Плюс».
2. Бородина Е. С. Финансовые ресурсы страховых компаний [Текст] / Е. С. Бородина. // Проблемы совершенствования организации производства и управления промышленными предприятиями: Межвузовский сборник научных трудов. – 2014. – № 2. – С. 16–21.
3. Годин А. М. Страхование [Текст] / учебник. – 2-е изд. / А. М. Годин, С. Р. Демидов, С. В. Фрумина. – М.: Издательство «Дашков и К», 2013 г. – 504 с.
4. Ефимов О. Н. Страхование по закону о страховом деле [Текст] / учебноепособие / О. Н. Ефимов. – Саарбрюккен: PalmariumAcademicPublishing, 2012 г. – 685с.
5. Ефимов О.Н. Социальное страхование в России [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Ефимов О.Н.— Саратов: Вузовское образование, 2014.— 165 с.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/23086.— ЭБС «IPRbooks».
6. Полежаева Н. А. Управляющие компании и НПФ в экономике [Текст] / Н. А. Полежаева, А. В. Лихтер. //Современные проблемы экономического и социального развития. – 2013. – № 9. – С. 119–122.
7. Количество застрахованных лиц в НПФ // ЕМИСС. Режим доступа: http://www.fedstat.ru/indicator/data.do?id=39070. Дата обращения – 10.03.15
8. Динамика страхового рынка. Аналитика // Страхование сегодня. Режим доступа: http://www.insur-info.ru/statistics/analytics. Дата обращения – 10.03.15
9. Рейтинги НПФ // Навигатор пенсионного рынка. Режим доступа: http://www.pensiamarket.ru/Ranking.aspx? type=npf. Дата обращения – 10.03.15

Завершение формирования электронного архива по направлению «Науки о Земле и энергетика»

• 23 ноября 2020

Электронное периодическое издание зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор), свидетельство о регистрации СМИ — ЭЛ № ФС77-41429 от 23.07.2010 г.

Соучредители СМИ: Долганов А.А., Майоров Е.В.

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 31.12.2019 2019-12-31

Статья просмотрена: 249 раз

Библиографическое описание:

Паплаускас, Д. А. Инвестиционная деятельность пенсионных фондов Российской Федерации / Д. А. Паплаускас. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 52 (290). — С. 389-391. — URL: https://moluch.ru/archive/290/65929/ (дата обращения: 06.12.2020).

Ключевые слова: инвестиционная деятельность, инвестиции, Пенсионный Фонд РФ, государственные фонды.

The article discusses the main issues and tasks of investment activities of state funds of the Russian Federation on the example of the Pension Fund of the Russian Federation. The Pension Fund of the Russian Federation manages the money resources of the population, which are also their pension savings. An assessment is given of the activities of the Pension Fund of the Russian Federation and other state funds on the basis of ranking by income level and integrated rating by a set of indicators reflecting the results of their activities. Based on the results, state funds with leading data were identified.

Keywords: investment activities, investments, Pension Fund of the Russian Federation, state funds.

Пенсионные Фонды в Российской Федерации представляют собой сложный механизм, воздействующий на социальное и экономическое состояние населения страны, а также поддержание политической деятельности. Пенсионные накопления граждан РФ преобразуются в финансовые ресурсы, которые аккумулируются в государственных Фондах России и инвестируются в экономику государства. В том числе, выходя на пенсию — граждане РФ имеют право на ежемесячные выплаты с перспективой индексации сравнимо выше инфляции по расчёту за один календарный год.

С 2019 года в силу вступил закон, по которому женщины уходят на пенсию по достижению возраста 60 лет, а мужчины по достижению возраста 65 лет. Уже с 2002 года Пенсионная система в РФ терпела изменения, так она была смешанной (накопительная и страховая пенсия), но с 2014 года накопительная часть была заморожена.

На современном этапе с появлением нового предельного возраста выхода на пенсию вопрос о реформах с накоплением пенсионных средств по–прежнему актуален. Прежде всего, население интересуется тем, каким образом и в каком объёме пенсионные выплаты будут увеличиваться. Этот вопрос является очень спорным.

Доходы пенсионных фондов от инвестиционной деятельности являются одной из основных статей доходной части данных структур. Для того, чтобы доходность можно было увеличить следует увеличить и сроки вложения пенсионных накоплений и предложить инновационные механизмы в этом аспекте, что поможет в улучшении отраслей экономики РФ, и в то же время повысит величину пенсионных накоплений граждан. То есть, на современном этапе развития рыночной системы: вложение в реальный сектор экономики денежных средств пенсионных фондов, путём обеспечения дешёвого кредита населению, малому и среднему бизнесу — выглядит квазиоптимально.

Создание накопительной части будущих пенсионеров может быть реализовано как в государственных Фондах, так и в негосударственных. Прежде всего, гражданам дано право выбора — куда именно будет перечисляться денежные средства накопительной пенсии, что даёт данной системе больше экономической гибкости.

Однако большая часть граждан РФ предпочитает инвестировать будущие накопления в государственный Пенсионный Фонд России. Рассмотрим процент доходности в Пенсионном Фонде России за 2018 год, так с 2018 года процент составил лишь 2,68 % годовых, что сравнительно ниже инфляции, которая на тот год составила 11,4 %. В 2018 году, например, доход негосударственного Пенсионного Фонда «Внешэкономбанк» составил 13 % по отношению к уровню цен в 13,2 %.

Но все же доходы негосударственных Пенсионных Фондов на 2018 год выше государственных, что вызывает массу вопросов к эффективности инвестиционной деятельности основной части денежных средств граждан РФ.

Таким образом, я считаю, что вопрос выбора надежного и выгодного для гражданина Пенсионного Фонда очень важен. Сравнение эффективности инвестиционной деятельности негосударственных и государственных Фондов проводилось с помощью рэнкинга.

Рэнкинг отражает данные государственных и негосударственных Пенсионных Фондов по их итогам управления накоплениями граждан и помогает определить их место в связи с этими данными. Здесь присутствуют данные о доходах населения, которые показаны в процентах годовых. В итоге из 59 пенсионных фондов мы выбрали 10 фондов, которые на момент отбора имели высокую доходность за последние 10 лет накопительной пенсии.

Так, наиболее эффективная компания «НПФ Сбербанк», накопительная часть в этом пенсионном фонде составила 165,84 %, но рассматривая 2009 и 2011 года, можем сказать, что доходность была отрицательной [6].

По итогам 2016 года, который считается сверхприбыльным для российского фондового рынка, доходность НПФ составила в среднем около 11 %. У ВЭБа средняя доходность по портфелю государственных ценных бумаг и по расширенному инвестиционному портфелю составила в том же году 10.53 %. В 1 полугодии 2017 доходность ВЭБа опустилась до 8.8 % годовых. 20 из 66 НПФ показывают инвестиционный результат ниже ВЭБа, но в среднем по отрасли продолжают опережать его. Разрыв между доходностью ПФР и НПФ сокращается и глобальной разницы по этому показателю сейчас нет. В силу низкой инфляции в 2017–2018 годах, и частным и государственному пенсионным фондам, скорее всего, удастся опередить её [7].

Еще один аргумент в пользу НПФ — обещанная реализация в 2019 году идеи индивидуального пенсионного капитала (ИПК). Напомню, она предусматривает переход от обязательного пенсионного страхования (ОПС) к добровольной системе. Сейчас реформа по созданию ИПК отложена на неопределенное время. Однако, велика вероятность, что растущий дефицит пенсионного фонда заставит к этой идее вернуться.

Источники, которыми мы пользовались стали открытые данные пенсионных фондов, которые являются отчетностью об инвестировании накоплений.

На основе агрегирования показателей, составлены отдельно два ранжированных списка по причине больших различий по объему привлеченных средств населения частными управляющими компаниями.

С 1 января 2019 года индексация страховых пенсий составляет 7,05 %, что выше показателя прогнозной инфляции по итогам 2018 года. Размер фиксированной выплаты после индексации увеличится до 5334,2 рубля в месяц, стоимость пенсионного коэффициента — до 87,24 рубля. В результате индексации страховая пенсия по старости выросла в среднем по России на 1 тыс. рублей, а ее среднегодовой размер составляет 15,4 тыс. рублей.

Прибавка к пенсии у каждого пенсионера индивидуальна в зависимости от размера получаемой пенсии. Для того чтобы узнать, на сколько с 1 января 2019 года повысится пенсия, необходимо размер получаемой пенсии умножить на 0,0705 (7,05 %).

Пример: если страховая пенсия по инвалидности неработающего пенсионера составляет 9137 рублей. После индексации с 1 января пенсия увеличится на 644 рубля и составит 9781 рубль.

Пример: страховая пенсия по старости неработающего пенсионера составляет 15437 рублей. После индексации с 1 января пенсия увеличится на 1088 рубля и составит 16525 рублей [7].

Однако степень доходов и надежности пенсионных фондов нельзя оценивать на основе экономических и математических моделей, так как существуют многочисленные плюсы и минусы участия пенсионера в том или ином пенсионном фонде.

Таким образом, следует выделить следующие аспекты:

1. Требуется увеличение прибыли Государственного Пенсионного Фонда РФ от инвестиционной деятельности, что позволит сократить объём трансферта из федерального бюджета на погашение нужд данной структуры. В качестве примера, который успешно реализован стоит учитывать Пенсионный Фонд Норвегии. За период с 1998 по 2019 среднегодовая доходность Норвежского фонда составила 5,9 % годовых. При текущей капитализации — получаем прибыль в $60 миллиардов ежегодно.
2. Выведя ПФР на независимую от федерального бюджета финансовую систему — удастся перераспределить выделяемые государством денежные средства в размере 3.3 трлн рублей на иные государственные нужды.
3. Обладая финансовой стабильностью и независимостью ПФР способен принимать участие в поддержке малого и среднего бизнеса, о котором я упомянул выше. Реализовать это можно через такой инструмент, как дешёвый кредит, который будет незначительно выше уровня инфляции, но гораздо ниже средней ставки кредитования, предлагаемых коммерческими банками.
4. Стоит учесть и социальное значение ПФР. Является ли материнский капитал успешным инструментом, влияющим на демографические показатели государства? Не стоит забывать, что данное положение выделено в качестве Национального проекта. Однако, за январь-октябрь 2019 года естественная убыль населения России, то есть превышение числа умерших над числом родившихся, составила 259,6 тыс. человек, что наталкивает на вывод о недееспособности этих механизмов. Возможно, стоит рассмотреть вариант разработки системы ипотечного кредитования по выгодным для населения условиям?

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Пантелеева Анжела Петровна

В статье рассматривается варианты участия страховых компаний в инвестиционной деятельности с целью обеспечения сохранности пенсионных накоплений . Предлагается выпуск государственных пенсионных облигации , и рассматриваются особенности данного выпуска ценных бумаг.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Пантелеева Анжела Петровна

Investment activity of insurance companies

The article considers the ways of participation of insurance companies in investment activities to ensure the safety of pension savings. It is proposed to issue state pension bonds, and the peculiarities of this securities issue are considered.

Текст научной работы на тему «Инвестиционная деятельность страховых компаний»

ЭКОНОМИКС. 2014. № 3.

ЭКОНОМИКА, ОРГАНИЗАЦИЯ И УПРАВЛЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯМИ, ОТРАСЛЯМИ, КОМПЛЕКСАМИ

А.П. Пантелеева* ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ

Пантелеева А.П. Инвестиционная деятельность страховых компаний. - Статья

В статье рассматривается варианты участия страховых компаний в инвестиционной деятельности с целью обеспечения сохранности пенсионных накоплений . Предлагается выпуск государственных пенсионных облигации, и рассматриваются особенности данного выпуска ценных бумаг.

Ключевые слова: страхование, пенсионные накопления, финансовые инструменты, пенсионные облигации, выкупной фонд

Panteleeva A.P. Investment activity of insurance companies. - Article

The article considers the ways of participation of insurance companies in investment activities to ensure the safety of pension savings . It is proposed to issue state pension bonds, and the peculiarities of this securities issue are considered

Keywords: insurance, pensions, financial instruments, pension bonds purchase fund .

Пантелєєва А.П. Інвестиційна діяльність страхових компаній. - Стаття

У статті розглядається варіанти участі страхових компаній в інвестиційній діяльності з метою забезпечення збереження пенсійних нагромаджень . Пропонується випуск державних пенсійних облігації, і розглядаються особливості даного випуску цінних паперів .

Ключові слова: страхування, пенсійні нагромадження, фінансові інструменти, пенсійні облігації, викупний фонд

Развитые страны имеют хорошо развитые финансовые рынки, которые снижают финансовое бремя пенсионных реформ и является основой, на которой строится новая пенсионная система. Финансовые рынки обеспечивают широкие возможности для движения капитала, снижают издержки при инвестировании

Государству выгодно использовать механизм страхования, потому что дополнительное пенсионное страхование является уникальным финансовым инструментом Позволяет бороться с инфляцией путем

изъятия из оборота значительных средств, одновременно аккумулируя их в резервах, являющихся крупными источниками инвестиций в экономику России .

Инвестирование пенсионных резервов должно обеспечить максимальную прозрачность и подконтрольность финансовых потоков, надежность вложений, устойчивую долгосрочную доходность . Страховщик должен так управлять пенсионными средствами, чтобы обеспечить работу инвестиционных рисков в пространстве и времени, гарантировать их возвращение в

* Пантелеева Анжела Петровна - заведующая кафедрой гуманитарных и социально-экономических дисциплин, Псковский филиал Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ, кандидат экономических наук, доцент, г. Псков, Россия .

полном объеме, получать постоянный и достаточный доход и иметь такую структуру вложений, который мог бы в любое время обладать достаточным количеством легко ликвидных капиталовложений . Эффективность инвестиционной деятельности, связанной с размещением пенсионных накоплений, определяется увеличением размера пенсионных резервов путем получения дивидендов, процентов, и ростом стоимости ценных бумаг.

Обособление процесса инвестирования и управления активами накопительной составляющей пенсионной системы, позволят организовать его на профессиональной основе и сделать отбор объектов инвестирования, а также принятие решений более прозрачными . Успешное управление средствами пенсионных накоплений зависит от ряда факторов Так принятие инвестиционных решений должно быть организовано отдельно от собственно финансовых операций и от процесса выплаты пенсий, как это принято в международной практике В этом случае налаживается эффективный многоуровневый государственный и общественный контроль за деятельностью участников инвестиционного процесса Регулирование и надзор является важным, т. к. требуется координация действий в нескольких направлениях. С одной стороны, государство несет ответственность за судьбу средств будущих пенсионеров, а с другой стороны, инвестиционный процесс осуществляется профессиональными участниками фондового рынка

Инвестиционная деятельность во всех ее формах и видах сопряжена с риском Степень риска возрастает с нарастанием неопределенности и быстрой изменчивостью ситуации в стране и на инвестиционном рынке Страховая компания выступает аккумулятором различных страховых рисков Однако страховая компания приобретает множество других рисков, связанных с особенностью её деятельности . Основной риск - риск инвестиций .

Риск увеличивается с появлением новых финансовых инструментов для инвестирования Поэтому выбор варианта вложения денег важен Инвестиции с низким риском считаются безопасным средством получения определенного дохода, а с высоким риском считаются спекулятивным Конечно, при более высокой степени риска от спекуляции ожидается и более высокий доход

Основой гарантирования прав застрахованных лиц и пенсионеров в рамках накопительной составляющей пенсионной системы является использование экономических механизмов, уменьшения внутренних и внешних рисков процесса инвестирования пенсионных резервов .

Диверсификация инвестиционного портфеля позволяет снизить систематические риски, связанные с индивидуальным объектом инвестирования. Поэтому необходимо ввести ограничения, лимит на инвестиции в ценные бумаги одного эмитента на уровне 5% . Ограничения по надежности приобретаемых бумаг позволяет избежать инвестирования в спекулятивные бумаги с высокой степенью риска, что является не допустимым для страховых компаний .

Инвестиции страховыми компаниями делаются периодически и регулярно, и доходность инвестиционного портфеля колеблется гораздо меньше, чем динамика фондового индекса Рыночный риск необходимо учитывать при первых пенсионных выплатах К этому периоду необходимо принять меры по выделению необходимой части портфеля и переводу его в более ликвидную форму с прогнозируемой доходностью .

Первостепенное значение при управлении пенсионными накоплениями является выбор инструментов инвестирования Какие бы инструменты не были выбраны для инвестирования, важно определить степень риска инвестируемых средств с тем, чтобы заранее иметь ясную картину реальных перспектив получения прибыли и возврат вложенных средств .

В качестве финансовых инструментов на российском фондовом рынке используются: акции, государственные облигации, корпоративные облигации, банковские депозиты и международные ценные бумаги Государственные ценные бумаги являются менее рисковыми и дают дополнительные гарантии сохранности средств пенсионных накоплений С позиции государства долгосрочный характер инвестируемых средств пенсионного резерва упростит задачу управления государственным долгом и решит проблему выплат по внешнему долгу

Средства пенсионного резерва могут быть инвестированы в реальный сектор экономики, что позволит преодолеть дефицит частных инвестиционных ресурсов Инвестиционными инструментами будут являться акции и корпоративные облигации Акции могут обеспечить высокую доходность, потому что их стоимость зависит от увеличения капитала компании Учитывая долгосрочность вложения в акции, доходность по ним может быть выше, чем по государственным ценным бумагам Корпоративные облигации являются наиболее подходящим инструментом для инвестирования средств пенсионных накоплений Пенсионные резервы, вложенные в данные бумаги, направляются в реальный сектор, минуя вторичный рынок Для российских компаний это привлекательный способ внутреннего заимствования

Банковские депозиты являются привлекательным инвестиционным инструментом и могут быть использованы для инвестирования пенсионных резервов . Весьма привлекательным выглядит ипотечное финансирование покупки жилья под гарантии пенсионных накоплений Для инвестирования в недвижимость необходимо наличие развитого прозрачного ипотечного рынка с его инструментами

Состояние экономики и финансового рынка диктуют необходимость появления новых инструментов, которые меньше дру-

гих зависели бы от государственного бюджета, изменений в обслуживании госдолга и обеспечивали надежность вложения пенсионных накоплений по договорам страхования дополнительной пенсии

По мнению автора, может быть предложен выпуск специализированных государственных ценных бумаг, предназначенных для размещения пенсионных накоплений страховыми компаниями

Основной задачей эмиссии таких ценных бумаг является защита пенсионных накоплений от инфляции и нерационального использования . Нужна гарантированная государством положительная процентная ставка доходности по ценным бумагам При этом государственная бумага должна обладать высокой надежностью и ликвидностью . Выпуск таких ценных бумаг позволят решить задачи:

- создание специализированного финансового инструмента для формирования накоплений;

- инвестирование пенсионных накоплений в долгосрочной перспективе;

- создание гарантий защиты пенсионных накоплений со стороны государства;

- направление пенсионных накоплений на финансирование развития реального сектора экономики, обеспечив прирост ВВП;

- сформировать значительные пенсионные накопление в системе дополнительного пенсионного страхования

С развитием дополнительного пенсионного страхования могут быть освоены новые направления выпуска государственных ценных бумаг - государственные пенсионные облигации Это ценная бумага инновационного характера, а не долговое обязательство государства Главная проблема в том, что появление таких ценных бумаг будет находиться в противоречии с действующим законодательством - Бюджетным кодексом РФ и законодательством о государственных ценных бумагах. Поэтому должна быть найдена правовая норма, снимающая эти противоречия [2, с. 10].

Необходимо не только не расширять пирамиду государственной задолженности за счет привлечения средств дополнительного пенсионного страхования, но и всячески ее ограничивать. Это позволит избежать ситуации, когда будущие пенсионные выплаты стали бы причинной новых налогов с будущих поколений, в том числе и с самих пенсионеров .

Остановимся на характеристиках и особенностях пенсионных облигаций Из всего спектра государственных ценных бумаг следует выделить нерыночные облигации, как оптимальные для работы с пенсионными накоплениями Нерыночные облигации по своим характеристикам удовлетворяют целям и особенностям формирования и инвестирования пенсионных накоплений, на их основе может быть создан целевой, специальный финансовый инструмент для работы с пенсионными накоплениями Пенсионные облигации должны иметь целевой, специальный характер - формирования пенсионных накоплений для участников дополнительного пенсионного страхования, иметь ограниченную сферу обращения А в перспективе могут быть использованы отдельные элементы рыночного обращения лишь при их размещении, но в целом это нерыночные облигации, продажа и погашение облигаций другим лицам с целью получения ими прибыли не предусматривается Особенностью облигаций является их целевое назначение Основной долг и инвестиционный доход по облигациям используется на формирование пенсионных накоплений и последующее осуществление пенсионных выплат Владельцами пенсионных облигаций должны быть страховые компании, осуществляющие дополнительное пенсионное страхование

Облигации учитываются у владельцев в соответствии с действующим законодательством Учет облигаций каждого выпуска осуществляется в виде записей по счетам «депо» владельца в депозитарии .

Облигации должны быть ориентированы на продолжительный инвестиционный период, соответствующий различному по длительности циклу дополнительного пенсионного накопления Окончательный срок погашения облигаций не должен быть установлен, т к он определяется владельцем - страховой компанией с наступлением пенсионных выплат Началом погашения облигаций для страховых компаний является момент начала выплат (выход на пенсию по действующему законодательству в РФ: возраст, инвалидность), когда вложенные в государственные бумаги пенсионные накопления должны использоваться на пенсионные выплаты

Целесообразно использовать последовательное погашение серии облигаций, одну за другой, с равными интервалами времени, синхронно с пенсионным выплатами, что может быть удобно для страховых компаний и сделает облигации привлекательными.

Для эмитента объем предъявленных к погашению пенсионных облигаций прогнозируется на основе данных об участниках страховых компаний и актуарных расчетов .

В целях выполнения обязательств перед страховыми компаниями, предлагается образование специального выкупного фонда, передаваемого под контроль государственного органа управления Выкупной фонд используется при погашении пенсионных облигаций эмитентом Объем выкупного фонда может определяться условиями эмиссии и составлять до 5% суммы размещенных средств По мере погашения выпуска облигаций, находящихся у страховых компаний, сумма выкупного долга будет уменьшаться Выкупной фонд эмитента поддерживает ликвидность размещенных пенсионных облигаций при их погашении, формируется под контролем Минфина России Возможны различные подходы:

- общий для всех выпусков выкупной фонд Владельцам облигаций обеспечиваются выплаты из одного общего, выкупного фонда;

- обособленный выкупной фонд по каждому выпуску облигаций ведется отдельно

Будущая пенсия непосредственно связана с личным вкладом работника, поэтому процесс инвестирования пенсионных накоплений должен быть открытым и прозрачным для любого застрахованного лица. Будущий пенсионер должен регулярно получать сведения о состоянии его накопительной пенсии

Для обеспечения успешной работы страховых компаний в накопительной пенсионной системе, необходимо решить вопрос актуарных расчетов Успех работы страховой компании зависит от того, насколько корректно просчитаны все ее шаги на макро- и на микроэкономическом уровне

Сегодня доступной и полноценной статистики в стране практически нет, поэтому необходимо создать демографическую и экономическую статистику, которая является основой для актуарных расчетов Актуарные расчеты должны проводиться на постоянной основе и их результаты должны быть доступны для населения

Безусловно, что, создав частичную альтернативу в лице страховых компаний, государство предоставит гражданам возможность свободы выбора модели до-

полнительного пенсионного страхования, которая способна формировать наиболее высокие пенсии при наименьших затратах и при более качественном обслуживании При наступлении периода выплат из страховых компаний, страхователи должны иметь право на выбор одного из альтернативных видов выплат Это не значит, что выбор должен быть между единовременной и пожизненными выплатами, т к возможность получения всей накопленной суммы противоречит самой сути пенсионного страхования В разных странах данные выплаты производятся по-разному Например, в Чили, каждый застрахованный сам определяет свой пенсионный режим: это может быть «запрограммированное снятие со счета», в соответствии с которым по достижению пенсионного возраста застрахованный берет на себя риск страхования долгожительства и ежемесячно снимает со своего лицевого счета определенную сумму; он может передать управление данным риском страховой компании и определить размер пожизненной ренты; наконец, он может выбрать комбинацию обоих систем: до определенного возраста -«запрограммированное снятие со счета», а затем получение пожизненной ренты [1, с. 20]. Следовательно, большинство систем требует некоторой суммы, используемой для пожизненных выплат

Поскольку получение высоких доходов связано с повышенным риском, их перестраховывают в крупнейших международных перестраховочных обществах, что дает клиенту уверенность в том, что они получат свои пенсии в размере не ниже гарантированного Таким образом, дополнительное пенсионное страхование способно развить у человека экономическое мышление, создает чувство ответственности за свою финансовую безопасность

При условии обеспечения стабильности и надежности, дополнительное пенсионное страхование должно развиваться по нарастающей, т к личные пенсионные сбе-

режения могут обеспечить вполне прогнозируемый уровень жизни после выхода на пенсию Активное привлечение страховых компаний в систему обязательного пенсионного страхования, при условии жесткого государственного надзора за всем процессом, позволит существенно изменить состояние пенсионной системы в РФ, дав гражданам возможность реально влиять на размер своей будущей пенсии

Подводя итог выше сказанному, следует отметить, что страховые компании являются стабильным инвестором, дающий

устойчивый приток долгосрочных вложений Они обладают уникальной возможностью пережидать возможные временные моменты падения рынка и в итоге закрывать свои позиции с солидной прибылью

1. Hernan Cheyre V La Prevision en Chili Aver | Hoy. Impaco de una Reforma, 1992.

2. Щербаков А.И. О концепции выпуска государственных пенсионных облигаций I А.И. Щербаков. || Пенсия . - 2001. - № 5.

Читайте также:

  
• Пособие по уходу за ребенком и пенсионные казахстан
  
• Порядок организации предпенсионного возраста
  
• Пенсия при переезде из казахстана в украину
  
• Пенсии март до сих пор нет
  
• Досрочное пенсионное обеспечение в системе пенсионного обеспечения