Негосударственный пенсионный фонд как форма некоммерческой организации

Система пенсионного обеспечения претерпевает в нашей стране регулярные изменения, ее реформа не прекращается ни на год. Обязательное пенсионное страхование позволяет не только обеспечить пенсионеров, но и скопить средства будущим получателям пенсий.

НПФ – это одно из средств осуществления таких накоплений и обеспечения будущим старикам их достойной в финансовом отношении старости. Что же это такое, как работает, и как сотрудничать с такими организациями – поговорим в статье.

Бесплатно по России

Общая информация

Аббревиатура НПФ является общепринятой и расшифровывается как негосударственный пенсионный фонд. В более широком смысле к этому понятию также относят и управляющие организации, которые созданы в целях управления тем или иным фондом.

Как устроен негосударственный пенсионный фонд

Управлять накоплениями граждан на будущий заслуженный отдых в соответствии с законом может лишь организация. Предприниматель или физическое лицо в целях исключения рисков не могут осуществлять подобную деятельность.

Ранее такая организация создавалась в некоммерческой форме. С 2016 года все эти фонды должны были быть реорганизованы в акционерные. Исключение – не осуществление деятельности в рамках обязательного страхования, а только добровольного. Но и в последнем случае с 2019 года такое компании должны были быть преобразованы.

Для начала деятельности компания должны пройти регистрацию, а после обратиться в Центробанк с заявлением о выдаче лицензии и соответствующим пакетом документов. После получения разрешения фонд может привлекать клиентов, управлять их накоплениями. При этом вся деятельность должна строго подчиняться законодательным требованиям.

Какими законами регулируется работа фонда

Деятельность рассматриваемых фондов влияет не только на размер и вообще возможность получения будущим пенсионером накопительной части пенсии, но и на стабильность всей государственной пенсионной системы в целом. Следовательно, со стороны государство необходимо правовое регулирование создания и работы таких организаций.

Базовым нормативным документом в этой сфере является закон, регулируются систему пенсионного страхования, он имеет номер 167-ФЗ и был подписан Президентом 15.12.2001. После издания акта он претерпел многочисленные изменения, которые следует учитывать.

Непосредственно работу фондов регламентирует закон 75-ФЗ от 07.05.1998 также в свежей редакции.

Документом установлены:

• основные термины;
• порядок создания и функционирования фондов;
• гарантии исполнения ими своих обязательств;
• основные правила инвестирования;
• предоставление им отчетности и ведение учета;
• правила контроля за его деятельностью;
• прекращение его работы;
• порядок реорганизации при необходимости.

Поскольку контролирующим государственным органом в сфере деятельности фонда выступает Банк России, то в пределах своей компетенции он также издает правовые акты.

В частности, его инструкциями и указаниями регулируются:

• правила выдачи лицензии (перечень необходимых документов, требования к соискателям, процедура);
• порядок предоставления сведений из реестра лицензий;
• типовые формы (например, страховых правил фондов) и др.

Также некоторые процедурные вопросы в части накоплений (их размещение, перевод из одной организации в другую и т.п.) регламентируются актами Правительства РФ.

Специфика деятельности

Законодательное понятие НПФ предполагает, что фонд может заниматься исключительно управлением средств населения в рамках обязательного пенсионного страхования или негосударственного обеспечения будущих и действующих пенсионеров. Никакого другого вида экономической деятельности фондов законодатель не допускает.

Работа управляющих организаций заключается в привлечении средств со стороны работающих граждан и их дальнейшее инвестирование. Средства могут вкладываться в реализацию проектов, ценные бумаги и облигации, в некоторых случаях – размещаться на депозит.

Активы, полученные в результате такого инвестирования, расходуются на вознаграждение самой управляющей организации, а также на увеличение будущего пособия вкладчиков фонда.

Как стать клиентом НПФ

Основным документом, регламентирующим отношения между управляющей накоплениями организацией и ее клиентом, является договор. Он должен быть заключен как в отношении обязательных отчислений, так и в случае накопления средств на будущее негосударственное пособие.

Заключить такой договор можно указанными на официальном сайте компании способами:

1. В любом случае это можно сделать при посещении ее офиса. Однако это не всегда удобно, поскольку офис может располагаться далеко от места нахождения вкладчика, либо отсутствовать в населенном пункте вовсе.
2. Через представителя компании, которые на систематической основе посещают различные трудовые коллективы организаций и предприятий. На встрече участникам, как правила, предлагается к подписанию соответствующий договор.
3. Визит в компанию-партнер фонда. Часто встречается, что учредителем фонда является крупный банк или коммерческая компания с офисами по всей стране. В этом случае при наличии предложения можно заключить договор, посетив офис этого учредителя (партнера). Например, фонд Сбербанка или Открытие предоставляют возможность заключить договор в любом офисе одноименных кредитных организаций.

После заключения договора с НПФ до 1 декабря этого же года следует направить в Пенсионный Фонд РФ заявление о переводе накоплений (имеющихся и будущих) в конкретную компанию. Часто обязанность по направлению такого заявления берет на себя сам фонд, гражданину же остается только подписать готовый документ при оформлении отношений с фондом.

Переводить ли накопления в НПФ

Однозначно ответить на вопрос, целесообразно ли иметь «копилку» в негосударственном фонде, не представляется возможным. Инвестиционная деятельность таких организаций имеет определенные риски, и во всяком их доходность зависит от множества факторов.

Выбор конкретного фонда также играет важную роль, некоторые из них принесли застрахованным лицам доход более 10% годовых, другие – оставили в минусе по сравнению с теми, кто хранит свои деньги в ПФ РФ.

Особенности вклада

Рассмотрим основные преимущества и возможные риски вклада будущего пособия в негосударственные управляющие организации в таблице:

Как выбрать НПФ и заключить договор

Выбор компании, управляющей обязательными или добровольными отчислениями на будущую пенсию, остается правом самого гражданина.

Он может осуществлять его по целому ряду критериев:

10 лучших организаций по доходности и надежности

По результатам деятельности за 2018 год наибольший доход своим вкладчикам в результате вложения их денег принесли в порядке уменьшения следующие фонды:

1. ГАЗФОНД пенсионные накопления.
2. ГАЗФОНД.
3. Сургутнефтегаз.
4. Стройкомплекс.
5. Ингосстрах-Пенсия.
6. Согласие.
7. Межрегиональный НПФ «АКВИЛОН».
8. ТРАДИЦИЯ.
9. ВТБ Пенсионный фонд.
10. Газпромбанк-фонд.

Информация представлена по материалам сведений, публикуемых Банком России на официальном сайте ведомства.

Как перевести средства из ПФР в НПФ: пошаговая инструкция

Переводить средства из одного фонда в другой, из государственного в частное гражданин имеет полное право, но не чаще 1 раза в год. Хотя частая смена фондов чревата потерей инвестиционного дохода или даже потерей части средств (если инвестирование принесло убыток).

Для смены управляющей накоплениями организации необходимо выполнить следующие действия:

1. Выбрать фонд (критерии выбора остаются за гражданином).
2. Заключение договора с фондом.
3. Заполнение заявления о переводе средств.
4. Направление заявления в ПФ РФ.

Обратиться в ПФ с таким заявлением можно следующими способами:

• через портал государственных и муниципальных услуг (для этого необходимо иметь верифицированный аккаунт);
• в территориальном органе Пенсионного Фонда России;
• через многофункциональный центр (о возможности получения этой услуги можно предварительно узнать по телефону или на официальной странице центра в интернете).

Заявление должно быть направлено в ПФР до 1 декабря года, предшествующего переводу средств в другой НПФ.

Могут ли НПФ лишить лицензии и что делать клиенту, если это произошло

Государственное разрешение на осуществление деятельности НПФ может быть отозвано в случае выявления нарушений в деятельности такой организации. Но опасаться этого не стоит, поскольку все средства гражданина в сохраненном виде вернутся в ПФР. При этом целым останется и инвестиционный доход (при его наличии).

Гражданин, которого коснулась подобная ситуация, вправе не предпринимать никаких действий. В этом случае все средства будут находиться под управлением ПФР и передаваться для инвестирования в организацию по своему определению. Также за застрахованным остается право выбрать иной НПФ, который продолжит управлять его накоплениями. При выборе нового управляющего стоит взвесить его надежность и доходность.

Итак, негосударственные фонды по управлению пенсионными накоплениями россиян являются одним из инструментов формированиями последними своих будущих доходов. Деятельность фондов строго регламентирована законодательством и застрахована. Максимальный риск для граждан при выборе этого способа накопления заключается в отсутствии инвестиционного дохода. При этом гражданин всегда имеет возможность поменять один фонд на другой или перевести средства из государственного управление под управление НПФ.

Полезное видео

Предлагаем посмотреть интересное видео по теме:

НПФ как некоммерческая организация

В настоящее время в большинстве развитых стран существует смешанная пенсионная система, которая включает три уровня пенсионного обеспечения граждан: государственное пенсионное страхование; государственное пенсионное обеспечение; дополнительное пенсионное страхование (обеспечение).

До недавнего времени в России господствовала государственная пенсионная система. Ее можно охарактеризовать как всеобщую распределительную систему, построенную на принципе «солидарности поколений». Такого рода пенсионная система практически не учитывает личный трудовой вклад работника в общественное производство, а также не гарантирует размер пенсии, позволяющий человеку обеспечить нормальные условия жизни. Поэтому в соответствии с концепцией реформы пенсионного обеспечения предполагается дополнить государственную пенсионную систему негосударственной.

Создание негосударственной пенсионной системы предполагает внедрение двух форм дополнительного пенсионного страхования: дополнительного пенсионного обеспечения профессиональных систем отдельных предприятий, территорий, отраслей, а также личного страхования граждан. Обе формы призваны «работать» на основе накопления средств физических и юридических лиц на персональных пенсионных счетах. Существенную роль в системе дополнительного пенсионного обеспечения занимают негосударственные пенсионные фонды.

Негосударственный пенсионный фонд – особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительным видом деятельности которой является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда на основании одноименных договоров с вкладчиками фонда в пользу его участников. Законодательной базой для создания и функционирования НПФ в Российской Федерации являются Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах» от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ (ред. от 02.12.2004), Федеральный закон «О некоммерческих организациях» от 12 января 1996 г. № 7-ФЗ (ред. от 23.12.2003), другие федеральные законы.

Вкладчик НПФ – юридическое или физическое лицо, являющееся стороной пенсионного договора и перечисляющее пенсионные взносы в пользу назначенных им участников.

Участник НПФ – физическое лицо, являющееся гражданином Российской Федерации, иностранным гражданином или лицом без гражданства, которому в силу заключенного между вкладчиком и фондом пенсионного договора должны производиться или производятся выплаты негосударственных пенсий. Участник может выступать вкладчиком в свою пользу.

Деятельность НПФ включает аккумулирование пенсионных взносов, размещение пенсионных резервов, учет пенсионных обязательств фонда и выплату негосударственных пенсий участникам фонда.

Учредителями (учредителем) фонда могут быть юридические и физические лица. Учредители (учредитель) не имеют прав на переданное фонду имущество, которое является его собственностью.

Негосударственный пенсионный фонд приобретает права юридического лица с даты государственной регистрации. Фонд имеет право на осуществление деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению населения с даты получения разрешения (лицензии) на осуществление указанной деятельности.

Учредительными документами фонда являются устав и учредительный договор.

Негосударственные пенсионные фонды можно классифицировать на открытые и закрытые.

Негосударственный пенсионный фонд открытого типа – фонд, созданный для пенсионного обеспечения физических и юридических лиц, которые не являются учредителями фонда.

Негосударственный пенсионный фонд закрытого типа создается одним или несколькими юридическими лицами для обслуживания преимущественно сотрудников данной организации (организаций). НПФ закрытого типа также именуется «корпоративным фондом». Вкладчиками такого рода фондов являются обычно их учредители и (или) подконтрольные им фирмы. В то же время «корпоративный фонд» может работать и непосредственно с физическими лицами, которые являются сотрудниками этих фирм.

Деятельность НПФ

В процессе своей деятельности НПФ выполняет следующие функции:

• разрабатывает условия негосударственного пенсионного обеспечения участников;

• заключает пенсионные договоры;

• аккумулирует пенсионные взносы;

• ведет пенсионные счета, информирует вкладчиков и участников о состоянии указанных счетов;

• заключает договоры с управляющим (управляющими);

• формирует и размещает самостоятельно или через управляющего (управляющих) собственные средства, включая пенсионные резервы;

• ведет в установленном порядке бухгалтерский учет;

• осуществляет актуарные расчеты;

• производит выплаты негосударственных пенсий;

• осуществляет контроль за своевременным и полным поступлением средств в фонд и исполнением своих обязательств перед участниками;

• предоставляет в установленном государственным уполномоченным органом порядке информацию о своей деятельности.

Пенсионные правила фонда регулируют его деятельность. Правила НПФ – это документ, определяющий порядок и условия исполнения фондом обязательств по негосударственному пенсионному обеспечению. Он разрабатывается фондом с учетом требований федерального законодательства, утверждается советом фонда и регистрируется в порядке, установленном государственным органом в области пенсионного обеспечения, на который Правительством РФ возложен контроль за деятельностью фондов.

Правила фонда должны содержать:

• перечень видов пенсионных схем, применяемых фондом, и их описание;

• положения об ответственности фонда перед вкладчиками и участниками и условия возникновения и прекращения обязательств фонда;

• положение о порядке и об условиях внесения пенсионных взносов в фонд;

• положение о направлениях и порядке размещения пенсионных резервов;

• положение о порядке ведения пенсионных счетов и информирования об их состоянии вкладчиков и участников;

• перечень пенсионных оснований;

• положение о порядке и об условиях выплаты негосударственных пенсий;

• положение о порядке изменения или прекращения пенсионного договора;

• перечень прав и обязанностей вкладчиков, участников фонда;

• положение о порядке формирования пенсионных резервов;

• положение о порядке расчета выкупной суммы;

• положение о порядке предоставления вкладчикам и участникам информации об управляющем и о депозитарии, с которыми фондом заключены договоры на оказание услуг;

• методику осуществления актуарных расчетов обязательств фонда;

• нормативы определения размера оплаты услуг фонда, управляющего и депозитария;

• положение о порядке и об условиях внесения изменений и дополнений в правила фонда.

Пенсионные основания – условия (условие) приобретения участником НПФ права на получение негосударственной пенсии.

Большая роль в деятельности НПФ отводится пенсионным схемам.

Пенсионная схема – совокупность условий, определяющих порядок формирования пенсионных накоплений и выплат негосударственных пенсий. Существует множество пенсионных схем. К наиболее распространенным из них относятся накопительные и бюджетные (распределительные) схемы.

Накопительныепенсионные схемы ставят размер пенсионных выплат в зависимость от числа участников НПФ, приращения их взносов за счет инвестирования. В зависимости от взаимоотношений пенсионного фонда с клиентами различают два вида накопительных схем: трастовые и страховые. Трастовая схема основана на том, что собственником денежных средств является участник фонда. Фонд распоряжается средствами на условиях доверительного управления. При трастовых схемах средства, находящиеся на пенсионных счетах, наследуются. Страховые схемы предполагают, что пенсионные накопления являются собственностью фонда.

Бюджетная пенсионная схема не подразумевает накопления средств. В этом случае взносы вкладчиков лишь перераспределяются. Как правило, бюджетная схема на практике широко не используется.

Отношения с вкладчиками НПФ строит на основании пенсионного договора. Последний представляет собой соглашение между фондом и его вкладчиком в пользу участника фонда, в силу которого вкладчик обязуется перечислять пенсионные взносы в фонд в установленные сроки и в определенных размерах, а фонд обязуется выплачивать его участнику при наступлении пенсионных оснований в соответствии с пенсионными правилами фонда и выбранной пенсионной схемой негосударственную пенсию. Пенсионный договор должен содержать:

• сведения о предмете договора;

• положение о правах и об обязанностях сторон;

• положение о порядке и об условиях внесения пенсионных взносов;

• вид пенсионной схемы;

• положение о порядке выплаты негосударственных пенсий;

• положение об ответственности сторон за неисполнение своих обязательств;

• сроки действия и прекращения договора;

• положение о порядке и об условиях изменения и расторжения договора;

• положение о порядке урегулирования споров;

Негосударственный пенсионный фонд может заниматься предпринимательской деятельностью лишь постольку, поскольку это необходимо для выполнения уставных целей. Например, НПФ может осуществлять такие виды предпринимательской деятельности, как передача активов фонда в управление компаниям для получения дохода от инвестирования; извлечение дохода от использования имущества и средств, переданных фонду его учредителями, другими юридическими лицами, и др. Возможная прибыль от ведения предпринимательской деятельности должна быть направлена на реализацию уставных целей фонда.

Для НПФ характерны долгосрочность вложений средств, невозможность или очень ограниченная возможность для клиента изъять средства единовременно и досрочно. В результате НПФ является обладателем «длинных» денег, которые он может эффективно использовать как долгосрочные инвестиции.

Имущество НПФ

Собственное имущество НПФ подразделяется на имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда, и пенсионные резервы. Имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности НПФ, образуется за счет:

• совокупного вклада учредителей (вклада учредителя);

• целевых взносов вкладчиков, части дохода фонда от размещения пенсионных резервов, используемых для покрытия издержек фонда в соответствии с его правилами;

• дохода фонда от использования имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности;

• благотворительных взносов и других законных поступлений.

Пенсионные резервы – совокупность средств, находящихся в собственности НПФ и предназначенных для обеспечения выплат негосударственных пенсий. Они формируются за счет пенсионных взносов и дохода фонда от размещения этих взносов.

Для обеспечения устойчивого исполнения обязательств перед своими участниками фонд создает страховой резерв.

Размещение пенсионных резервов НПФ как некоммерческой организации производится исключительно в целях сохранения и прироста пенсионных резервов в интересах участников. Оно осуществляется на принципах надежности, сохранности, ликвидности, доходности и диверсификации.

Размещение пенсионных резервов НПФ осуществляет через управляющую компанию (управляющего).

Управляющая компания (управляющий) – коммерческая организация в форме хозяйственного общества, получившая в установленном порядке необходимые разрешения (лицензии) и осуществляющая управление пенсионными резервами НПФ на основании заключенного с ним договора. Фонд оплачивает услуги компании в виде комиссионных, размеры и условия выплат которых устанавливаются в упомянутом договоре. Порядок принятия решения о заключении договора отражается в уставе фонда.

Деятельность фонда по размещению пенсионных резервов не относится к предпринимательской. Доход, полученный от размещения пенсионных резервов, направляется на пополнение пенсионных резервов и покрытие расходов, связанных с обеспечением деятельности фонда в соответствии с его правилами.

Покрытие расходов, связанных с обеспечением деятельности фонда, осуществляется за счет использования имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, и дохода, полученного от размещения пенсионных резервов. При этом Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах» содержит некоторые количественные ограничения. В частности, отчисления на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, не должны превышать 20% дохода, полученного от размещения пенсионных резервов в первые три года деятельности фонда, и 15% дохода, полученного от размещения пенсионных резервов в дальнейшем.

Органы управления НПФ и контроль за его деятельностью

Структура органов управления НПФ в России определяется соответствующим законодательством и уставом фонда. Высшим органом управления НПФ является его совет. В совет фонда входят представители учредителей, участников и исполнительной (генеральной) дирекции фонда. В него также могут входить представители вкладчиков. Нормы представительства, порядок избрания и принятия решений определяются уставом фонда.

Оперативное управление деятельностью НПФ осуществляет исполнительная (генеральная) дирекция.

В целях контроля за деятельностью фонда и защиты интересов его вкладчиков и участников создается попечительский совет. В него входят полномочные представители вкладчиков и участников, которым при принятии решений принадлежит не менее половины голосов. Члены попечительского совета исполняют свои обязанности безвозмездно.

Учет и отчетность НПФ

При осуществлении бухгалтерского учета должно исключаться смешение имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, и имущества, составляющего пенсионные резервы.

Бухгалтерская отчетность фонда по итогам года подтверждается заключением независимого аудитора. Заключение по результатам независимой аудиторской проверки является неотъемлемой частью годового отчета о деятельности НПФ.

Фонд обязан ежегодно по итогам финансового года проводить актуарное оценивание результатов деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению и доходов от размещения пенсионных резервов.

Не реже одного раза в год НПФ должен публиковать отчет о своей деятельности в периодической печати.

Управляющий обязан вести раздельный учет имущества, составляющего пенсионные резервы, собственного имущества, а также иного имущества, находящегося в его управлении, не допуская их смешение. Такие же требования предъявляются к депозитарию, обслуживающему НПФ.

Деятельность российских НПФ

Как особый финансовый институт, НПФ сформировались в России лишь в последние годы. Эти фонды создаются в основном по инициативе крупного предприятия (группы предприятий) или банка, страховой компании, инвестиционного фонда. Таким образом, появление НПФ в России не является следствием спроса населения на услуги по дополнительному пенсионному обеспечению.

По состоянию на 1 октября 2001 г. Инспекцией НПФ было выдано 325 лицензий, из них 55 аннулировано. Подавляющая часть российских НПФ – это «корпоративные» фонды (НПФ «Сургутнефтегаз», НПФ «Газфонд», НПФ «ЛУКойл-Гарант» и др.). НПФ, непосредственно работающих с физическими лицами (так называемых розничных фондов), в России крайне мало (не более 10). Это объясняется прежде всего недоверием населения к частным финансовым институтам.

В систему НПФ входят:

управляющие компании (или компании по управлению активами пенсионных фондов - КУАПФ). НПФ осуществляют размещение пенсионных резервов через КУАПФ с целью получения дохода от их инвестирования по договорам доверительного управления. КУАПФ несут имуществен-

ную ответственность за сохранение активов НПФ и обеспечение минимального уровня рентабельности. Таким образом, НПФ - это структура, которая принимает взносы, по сути дела, в траст (доверительное управление), старается максимально выгодно разместить их и по истечении определенного срока начинает выплачивать гражданам дополнительные пенсии;

инспекция НПФ РФ. Контроль за деятельностью НПФ осуществляет Инспекция НПФ РФ при Министерстве труда Правительства РФ, в функции которой входят регистрация и лицензирование деятельности НПФ, контроль за обеспечением обязательств фондов, обобщение практики их дея-тельности;

межведомственная комиссия по оценке рисков инвестиций НПФ;

другие организации, необходимые для обеспечения нормального функционирования этой системы.

По принципу организации НПФ можно классифицировать на :

региональные (межрегиональные). Участниками фонда могут быть любые физические лица. Региональный пенсионный фонд ориентируется на работу с индивидуальными вкладчиками, с населением. Фонд может также заключать и коллективные договоры дополнительного пенсионного обеспечения (оптимальное количество работающих на которых не превышает 300 человек);

специализированные, которые предполагают кроме денежных выплат дополнительные услуги пенсионерам: патронажные услуги, льготное медицинское обслуживание, ритуальные услуги и др.

Основным элементом организации дополнительного пенсионного обеспечения являются пенсионные схемы, основные характеристики которых описываются в правилах фонда и включаются в договоры дополнительного пенсионного обеспечения, заключаемые между фондом и участником. Коллективный договор о дополнительном пенсионном обеспечении работников предприятия заключается с юридическим лицом, индивидуаль-

ный - с физическим лицом. Каждый НПФ предлагает, как правило, несколько десятков пенсионных схем.

Анализ правил фонда и договоров дополнительного пенсионного обеспечения позволяет разделить пенсионные схемы на две группы (рис. 4.4):

солидарные пенсионные схемы, использующие принцип перераспределения средств между поколениями в рамках предприятия или отрасли;

накопительные пенсионные схемы, использующие принцип полного предварительного фондирования пенсионных выплат.

Накопительные схемы можно разделить на три подгруппы:

сберегательные пенсионные схемы с возможностью наследования пенсионных накоплений в случае смерти участника до окончания срока действия договора;

страховые пенсионные схемы с перераспределением ответственности между участниками фонда;

смешанные пенсионные схемы, предусматривающие сберегательную схему на этапе накопления и страховую - на этапе выплат.

Наиболее приемлемой для России пока является накопительная схема, т.е.

Рис. 4.4. Классификация пенсионных схем

Виды пенсионных выплат определяются участником самостоятельно. Основные виды выплат:

пожизненная пенсия. Как правило, не предполагает наследования пенсионной суммы в случае смерти участника фонда. Но возможны вари-анты, когда переживший супруг частично наследует сумму пенсионных вы-плат. Пенсионные выплаты до исчерпания накоплений на персональном счете участника - остаток суммы в случае смерти участника также подлежит наследованию;

единовременная пенсия. По окончании срока договора выплачивается вся сумма, накопленная на персональном счете.

срочная пенсия. Пенсионные выплаты производятся в течение ого-воренного ряда лет; остаток пенсионной суммы в случае смерти участника до окончания срока выплат выплачивается наследникам единовременно или в виде пенсии;

другие виды. Например, единовременная выплата части пенсионных накоплений (как правило, не выше 40%) и последующая выплата по любой из первых схем.

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Ощепкова А.С.

В статье рассмотрены возможные подходы к определению эффективности деятельности НПФ, обоснована возможность рыночной системы оценки эффективности их деятельности. Предложена методика определения эффективности деятельности НПФ, основанная на формировании индексов (коэффициентов) оценки результативности по основным критериям, которая апробированная на результатах деятельности Фонда социального страхования Российской Федерации.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Ощепкова А.С.

Текст научной работы на тему «Эффективность деятельности негосударственных пенсионных фондов как особой организационно-правовой формы некоммерческой организации социального обеспечения»

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ КАК ОСОБОЙ ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВОЙ ФОРМЫ НЕКОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ СОЦИАЛЬНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ

аспирантка кафедры социального страхования, экономики и управления предприятиями E-mail: [email protected] Российский государственный социальный университет

В статье рассмотрены возможные подходы к определению эффективности деятельности НПФ, обоснована возможность рыночной системы оценки эффективности их деятельности. Предложена методика определения эффективности деятельности НПФ, основанная на формировании индексов (коэффициентов) оценки результативности по основным критериям, которая апробирована на результатах деятельности Фонда социального страхования Российской Федерации.

Ключевые слова: негосударственный пенсионный фонд, некоммерческая организация, инвестирование, пенсионные резервы, накопления, эффективность, оценка.

Некоммерческие организации являются важной составляющей гражданского общества. Их деятельность направлена на решение разнообразных и социально значимых задач, например благотворительных, культурных, образовательных, научных, управленческих и др.

Переход к рыночной экономике и возрастающая активность нашей страны на международной арене, в том числе вступление в ряд международных организаций, требуют повышения эффективности

деятельности некоммерческих организаций. При этом эффективность их деятельности не может рассматриваться через призму понятия эффективности деятельности для коммерческих организаций, где экономическая эффективность выражается в соотношении полезного результата и затрат факторов производственного процесса [7, с. 15]. При этом нельзя сравнить такую эффективность для различных форм некоммерческих организаций, как в случае с экономической эффективностью коммерческих организаций (когда можно констатировать, что та или иная организация работает более или менее эффективно, даже при различиях в организационно-правовых формах сравниваемых организаций).

Учитывая, что некоммерческой организацией является организация, не имеющая извлечения прибыли в качестве основной цели своей деятельности и не распределяющая полученную прибыль между участниками [4], то оценка эффективности ее деятельности будет иметь свою специфику и свои трудности, при этом необходимость такой оценки для отдельных форм некоммерческих организаций в настоящее время встает особо остро. Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) как особая организационно-правовая форма некоммерческой орга-

Структура совокупного инвестиционного портфеля НФП в 2005-2012 гг., %

Показатель 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Денежные средства на счетах в кредитных 0,8 6,1 2,4 3,4 7,8 7,3 7,4 7,0

Депозиты в рублях в кредитных организациях 4,5 0,5 1,4 10,6 22,0 16,1 23,3 39,1

Государственные ценные бумаги РФ 20,3 6,8 7,4 3,1 3,4 1,7 4,9 2,8

Государственные ценные бумаги субъектов РФ 33,1 27,7 16,7 14,1 12,1 8,9 6,1 7,1

Облигации российских эмитентов 24,3 26,4 37,7 43,9 36,3 48,8 44,7 34,1

Акции российских эмитентов 10,0 25,0 27,0 11,3 11,6 11,9 9,7 6,3

Ипотечные ценные бумаги 0 0 0 0,4 0,2 0,5 0,2 0,3

Прочие активы 7,0 7,4 7,4 13,2 6,6 4,8 3,7 3,3

низации социального обеспечения призван решать очень важную социальную функцию - обеспечивать выплату пенсий достаточно большому количеству лиц, закончивших трудовую деятельность. По данным службы Банка России по финансовым рынкам [6], по состоянию на конец первого полугодия 2013 г. количество застрахованных лиц и участников, формирующих свою будущую пенсию в НПФ, составляет 27,02 млн чел., количество застрахованных лиц и участников, получающих пенсии в НПФ, - 1,75 млн чел. При этом повышение уровня пенсионного обеспечения граждан находится в прямой зависимости от эффективности деятельности НПФ, а эффективная деятельность НПФ будет способствовать формированию устойчивого интереса застрахованных лиц и участников НПФ к уплате дополнительных взносов на финансирование своей будущей пенсии, что посредством обратной связи даст дополнительные импульсы к развитию самого НПФ.

Необходимо понимать, что доходность инвестирования во многом определяется экономической ситуацией в стране в целом, ситуацией на финансовом рынке, а также способностью управляющего эту ситуацию предвидеть и действовать в соответствии с ней. Готовность управляющего рисковать не всегда приводит к положительным результатам его деятельности, а излишняя сдержанность в поведении на рынке может привести к потере части процента дохода либо части инвестируемых средств. Важно найти баланс между доходностью, риском

и законодательно установленными портфельными ограничениями при инвестировании средств пенсионных накоплений и размещении пенсионных резервов для достижения максимальной доходности на заданном временном периоде. Кроме того, для пенсионных накоплений ограничение риска гораздо жестче и важнее, чем для пенсионных резервов.

Достаточно распространенным является убеждение относительно более высокой эффективности управления пенсионными накоплениями НПФ, чем в государственной управляющей компании1, что достигается за счет большей гибкости управления, более диверсифицированной структурой инвестиционного портфеля, более высокими корпоративными стандартами управления, более агрессивной и рискованной инвестиционной политикой. Однако основными финансовыми инструментами, используемыми НПФ, являются облигации российских эмитентов и депозиты в рублях в кредитных организациях, что свидетельствует о высокой степени консервативности совокупной инвестиционной стратегии НПФ. При этом после кризисного 2008 г. доля акций как достаточно рискованного инструмента инвестирования резко сократилась (табл. 1).

Современные математические методы позволяют формировать и рассматривать доходность инвестирования с различных точек зрения, например сравнивать доходности с различными экономическими показателями, рассчитывать количество единиц доходности на единицу риска и т.д. Тем не менее конечное суждение относительно эффективности деятельности НПФ должно строиться строго в привязке к цели такой деятельности, которой яв-

1 Средствами пенсионных накоплений застрахованных лиц управляет государственная управляющая компания, функции которой выполняет ГК «Банк развития и внешнеэкономической деятельности» (Внешэкономбанк), но каждый имеет возможность реализовать право выбора страховщика или инвестиционного портфеля (управляющей компании).

ляется пенсионное обеспечение лиц, закончивших трудовую деятельность.

Отсюда возникает еще одно препятствие при оценке эффективности деятельности НПФ - субъективный фактор, связанный с наличием большого количества застрахованных лиц и участников, с которыми НПФ заключил договоры. Каждый из указанных лиц имеет некое представление относительно эффективности инвестирования пенсионных средств (например, по мнению клиентов НПФ, доходность инвестирования должна быть: выше инфляции; выше средней по отрасли; выше, чем в предшествующем периоде и т.д.). В связи с этим, а также для диверсификации инвестиционной политики некоторые НПФ в настоящее время стараются разрабатывать различные варианты инвестиционных стратегий размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений.

Для этого были созданы индексы активов пенсионных накоплений, которые отражают три возможные стратегии инвестирования в зависимости от класса активов: консервативную, сбалансированную и агрессивную. Однако дополнительные ограничения, которые налагаются на инвестирование средств пенсионных накоплений, не позволяют пользоваться публикуемыми биржей индексами для оценки эффективности и их надо приводить в соответствие пенсионному законодательству.

В 2006 г. рабочей группой из нескольких управляющих компаний была предпринята попытка разработать методику оценки результатов инвестирования в соответствии с глобальными стандартами представления результативности инвестиций (GIPS) на основе выработки некоего композитного портфеля с максимальной эффективностью. Однако попытка ничем не закончилась, так как каждая управляющая компания пыталась предложить набор шаблонов, в котором, естественно, занимала лучшие позиции [2].

Кроме того, органы власти в целях совершенствования регулирования, контроля и надзора за деятельностью НПФ до сих пор не оставляют попыток выработки бенчмарка.

Понимая, что даже при эффективном управлении возможность потерь на коротких промежутках времени может обеспечить дополнительную доходность в долгосрочной перспективе, Правительством Российской Федерации внесен в Государственную Думу Федерального Собрания Российской Фе-

дерации проект федерального закона, согласно которому НПФ предоставлена возможность разнесения отрицательного результата инвестирования средств пенсионных накоплений по лицевым счетам застрахованных лиц при гарантировании номинала страховых взносов при назначении трудовой пенсии по старости.

Можно выделить еще один подход определения эффективности деятельности НПФ - показатель, который используется Минфином России при подготовке обзоров инвестирования средств пенсионных накоплений [5] и представляет собой расчетный показатель периода финансирования пенсий в размерах средних текущих выплат за счет имеющихся пенсионных резервов без учетов доходов от инвестирования. Этот показатель для 15 НПФ представлен в табл. 2.

Кроме обозначенных подходов определения эффективности деятельности НПФ можно предложить методику (адаптированную к данной системе), которая была апробирована на Фонде социального страхования Российской Федерации [1].

Один из этапов предложенной методики заключался в формировании индексов (коэффициентов) оценки результативности по основным критериям.

В отношении НПФ в качестве таких основных критериев можно использовать показатели, приведенные в табл. 3. При этом возможно уточнение показателей после апробирования методики.

Индекс результативности рассчитывается по формуле

где х. - значение показателя;

xmin - минимальное значение показателя в исследуемом динамическом ряду; х - максимальное значение показателя в

Расчет абсолютного индекса результативности НПФ проводится по формуле = ^

Период финансирования возможного объема текущих обязательств НПФ в системе негосударственного пенсионного обеспечения в

Негосударственный пенсионный фонд Пенсионные резервы, млрд руб. Количество участников фонда по НПО, тыс. чел. Количество участников по НПО, получающих пенсию, тыс. чел. Выплаты пенсий, тыс. руб. Средняя сумма выплаты в месяц на одного участника, получающего пенсию, тыс. руб Ежемесячные обязательства фонда в отношении всех участников, млн руб. Возможный период финансирования пенсий в размерах средних текущих выплат за счет имеющихся пенсионных резервов без учета доходов от инвестирования, мес.

2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012

НОНПФ «Благосостояние» 156,8 184,7 1 114,9 1151,45 266,57 284,46 7 880 730,00 8 741 126,00 2,46 2,56 2 746,69 2 948,56 57 63

НПФ «Электроэнергетики» 28,63 32,23 538,08 534,78 104,32 108,33 2 494 919,00 2 942 325,00 1,99 2,26 1 072,39 1 210,42 27 27

НПФ «Телеком-Союз» 16,02 18,31 489,7 455,7 126,57 134,46 1 035 245,85 1 144 014,44 0,68 0,71 333,78 323,10 48 57

НО «НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» 15,66 17,44 395 396,86 60,57 64,96 1 102 108,92 1 290 070,05 1,52 1,65 598,94 656,79 26 27

Ханты-Мансийский НПФ 16,23 16,17 236,7 239,03 183,3 187,17 1 956 081,30 2 577 197,85 0,89 1,15 210,49 274,27 77 59

НПФ «ГАЗФОНД» 308,9 304,0 224,5 237 99,7 112,52 8 113 503,00 9 955 985,00 6,78 7,37 1 522,47 1 747,52 203 174

НПФ Сбербанка 3,6 5,51 263,73 279 12,7 13,06 146 538,00 156 926,00 0,96 1,00 253,59 279,37 14 20

НПФ «Сургутнефтегаз» 3,88 8,1 22,4 24,4 18,1 19,96 250 432,70 377 872,70 1,15 1,58 25,83 38,49 150 210

НПФ «Волга-Капи-тал» 0,66 0,76 18,3 20,33 8,5 10,32 37 894,09 43 579,21 0,37 0,35 6,80 7,15 97 106

НПФ «Благовест» 0,004 0,12 5,36 15,21 3 1,09 12,07 13 114,61 0,0003 1,00 0,0 15,25 - 8

КИТ Финанс НПФ 0,053 0,067 2,69 3,18 0,004 0,004 96,63 147,16 2,01 3,07 5,42 9,75 10 7

НПФ «Согласие» 0,12 0,12 1,47 1,44 1,36 1,290 4 872,20 4 610,37 0,30 0,30 0,44 0,43 266 276

НПФ «Норильский никель» 10,93 13,38 99,09 99,06 16,11 17,890 599 919,14 706 222,32 3,10 3,29 307,50 325,87 36 41

НПФ «РЕГИОН-ФОНД» 3,75 3,81 15,42 15,37 2,36 2,340 189 906,00 207 061,00 6,71 7,37 103,40 113,34 36 34

НПФ «СтальФонд» 5,99 6,0 157,93 153,48 23,97 23,900 273 180,00 292 305,40 0,95 1,02 149,99 156,43 40 38

Всего 700,3 758,1 6 595,99 6 781,47 1 470,89 1537,09 31 304 948,09 36 648 553,58 1,77 1,99 11 698,54 13 474,11 60 56

Показатели оценки результативности по основным критериям

1 Привлечение новых клиентов, млн чел. Эффективность «на входе»

2 Прирост объема средств, млн руб.

3 Средняя доходность инвестирования пенсионных накоплений за весь период нахождения застрахованного лица в НПФ (определяется как среднее между доходностью инвестирования лиц, вышедших на пенсию в текущем году), % Эффективность «на выходе»

4 Количество административных взысканий за неисполнение или ненадлежащее исполнение предписаний службы Банка России по финансовым рынкам, шт. Эффективность «процесса»

5 Доходность инвестирования в текущем году, %

6 Превышение уровня доходности к уровню инфляции

Согласно Федеральному закону [3], НПФ является особой организационно-правовой формой некоммерческой организации социального обеспечения, т.е. организацией, не имеющей извлечения прибыли в качестве основной цели своей деятельности (НПФ распределяет весь поученный доход по счетам участников или застрахованных лиц, за исключением фиксированного вознаграждения управляющей компании и самому НПФ).

В этой связи очевидно явное несоответствие организационно-правовой формы НПФ как некоммерческих организаций содержанию их деятельности по размещению средств пенсионных резервов и инвестированию средств пенсионных накоплений, которая имеет все признаки коммерческой (предпринимательской) деятельности на финансовом рынке. Основной обязанностью каждого НПФ является получение прибыли в интересах участников и застрахованных лиц, в отсутствие которой никакое надлежащее исполнение пенсионных обя-

зательств невозможно. Некоммерческий характер НПФ привносит в сферу негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования целый ряд существенных проблем и препятствует эффективному функционированию НПФ. Например, отсутствие возможности привлечения финансирования (в том числе для устранения актуарного дефицита) на рынке капитала с использованием легитимных форм взаимодействия с инвесторами, разработки действенной методики оценки эффективности деятельности НПФ, формирования системы корпоративного управления НПФ и т.д.

Решить указанную проблему поможет федеральный закон, проект которого принят Государственной Думой Федерального Собрания Российской Федерации в первом чтении. Указанный законопроект направлен на предоставление возможности создания новых НПФ в форме акционерных обществ, а также правовой возможности преобразования действующих НПФ в форме некоммерческих организаций в одну из форм коммерческой организации.

Таким образом, формирование комплексной методики определения эффективности деятельности НПФ будет способствовать решению ряда важных задач, а именно:

- повышение транспорентности пенсионной системы страны за счет формирования понятных и доступных показателей оценки эффективности деятельности НПФ;

- повышение уровня информированности населения о деятельности НПФ, что будет способствовать росту доверия и интереса к их деятельности.

Кроме того, применение описанных методик, а в особенности формирование индекса результативности, позволит любому гражданину без лишних усилий выбрать наиболее подходящий НПФ для формирования своей будущей пенсии. Необходимо еще раз подчеркнуть, что на данном этапе функционирования НПФ определение эффективности их деятельности

должно строиться в увязке с основной целью - пенсионное обеспечение застрахованных лиц и участников НПФ - с перспективой выхода к системе рыночной оценки эффективности деятельности.

1. АндрющенкоГ.И., ГусареваН.Б., ЛесковаИ.В. Эффективность некоммерческих организаций. М.: РГСУ, 2013.

2. Лукин С.А. Эффективная неэффективность инвестирования. URL: http://www.pensionobserver. ru/arxiv/315-iyul-sentyabr-2013-g/tema-nomera-effektivnoe-investirovanie-pensionnyix-aktivov/ effektivnaya-neeffektivnost-investirovamya .

3. О негосударственных пенсионных фондах: Федеральный закон от 07.05.1998 № 75-ФЗ.

4. О некоммерческих организациях: Федеральный закон от 12.01.1996 № 7-ФЗ.

5. Обзор инвестирования средств пенсионных накоплений за 2012 год. URL: http://www1.mmfm. ru/ru/regulation/reg_pens_nacopl/pens-oia .

6. Основные показатели деятельности НПФ. URL: http://www.fcsm.ru/ru/contributors/polled_ investment/npf/reports

7. ЩербаковА.И. Совокупная производительность труда и основы ее государственного регулирования. М.: РАГС, 2004. 15 с.

Analysis of competitive ability

THE EFFICIENCY OF NON-GOVERNMENTAL PENSION FUNDS AS A SPECIAL ORGANIZATIONAL AND LEGAL FORM OF A NON-PROFIT SOCIAL-WELFARE ORGANIZATION

Anzhela S. OSHCHEPKOVA

The article considers possible approaches to determining the efficiency of non-governmental pension funds, and the possibility of market-system efficiency assessment . The technique of determination of activity efficiency of non-governmental pension funds is based on formation of indexes (coefficients) of a productivity assessment by the main criteria, which is approved by the activities results of the Social Insurance Fund of the Russian Federation.

Keywords: non-governmental pension fund, non-profit organization, investment, pension reserves, savings, efficiency, assessment

1. Andriushchenko G.I., Gusareva N.B., Leskova I.V. Effektivnost' nekommercheskikh organizatsii [Efficiency of non-profit organizations]. Moscow, RSSU Publ., 2013.

2. Lukin S.A. Effektivnaia neeffektivnost' in-vestirovaniia [Efficient inefficiency of investment]. Available at: http://www.pensionobserver.ru/arxiv/315-iyul-sentyabr-2013-g/tema-nomera-effektivnoe-in-

vestirovanie-pensionnyix-aktivov/effektivnaya-neef-fektivnost-investirovaniya. (In Russ.)

3. RF Federal Law "On Non-governmental pension funds" of May 07, 1998 № 75-FZ. (In Russ.)

4. RF Federal Law "On Non-profit organizations" of January 12, 1996 № 7-FZ. (In Russ.)

Читайте также:

  
• Пенсия для слепых украины
  
• Номер статья с выходом на пенсию украина
  
• В августе пенсионный фонд выплатил деньги за что
  
• Понятие и виды пенсий по старости досрочные пенсии по старости
  
• Форма для получения пенсионного счета