Определение стандартов деятельности инвестиционных негосударственных пенсионных какой банк
Опубликовано: 07.05.2025
Правила инвеcтирования
Показатели инвестиционной деятельности
Негосударственное пенсионное обеспечение
Обязательное пенсионное страхование
Управляющие компании
- Договор № 250308-1/DU/PN от 25 марта 2008 года
- Договор № 070809-1/DU/PN от 07 августа 2009 года
- Договор № ПН-03/2013 от 18 марта 2013 года
- Договор № ПН-01/2017 от 12 октября 2017 года
- Договор № ПН-01/2018 от 24 июля 2018 года
- Договор № ПН-02/2018 от 24 июля 2018 года
- Договор № 280104-1/DU/RAM от 28 января 2004 года
- Договор № 220909-1/DU/PR от 22 сентября 2009 года
- Договор № 1/11-НПФ от 13 апреля 2011 года
- Договор № 2/11-НПФ от 30 декабря 2011 года
- Договор № ПН-01/2019 от 28 мая 2019 года
- Договор № ДУ-2017-16 от 28 июля 2017 года
Раскрытие информации о процессе инвестирования средств пенсионных накоплений и размещения средств пенсионных резервов АО «НПФ Сбербанка»
Согласие на обработку персональных данных для посетителей сайта
Продолжая работу на сайте, я выражаю свое согласие АО «НПФ Сбербанка» (адрес: 115162, г. Москва, ст. м. Шаболовская, ул. Шаболовка, д. 31Г, 4 подъезд, 3 этаж) на автоматизированную обработку моих персональных данных (файлы cookie, сведения о действиях пользователя на сайте, сведения об оборудовании пользователя, дата и время сессии), в т.ч. с использованием метрических программ Яндекс.Метрика, Google Analytics с совершением действий: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение, передача (предоставление, доступ), в том числе трансграничная, партнёрам ПАО Сбербанк, предоставляющим сервис по указанным метрическим программам. Обработка персональных данных осуществляется в целях улучшения работы сайта, совершенствования продуктов и услуг АО «НПФ Сбербанка», определения предпочтений пользователя, предоставления целевой информации по продуктам и услугам АО «НПФ Сбербанка» и его партнеров.
Настоящее согласие действует с момента его предоставления и в течение всего периода использования сайта.
В случае отказа от обработки персональных данных метрическими программами я проинформирован о необходимости прекратить использование сайта или отключить файлы cookie в настройках браузера.
Условия и принципы обработки персональных данных в соответствии с GDPR*
АО «НПФ Сбербанка» очень серьезно относится к вопросам конфиденциальности и безопасности информации. Защита ваших персональных данных** — один из наших ключевых приоритетов.
Мы обрабатываем ваши персональные данные, собранные на законных основаниях и в рамках четко сформулированных целей, характерных для взаимодействия АО «НПФ Сбербанка» со всеми сторонами:
- - клиентами, потенциальными клиентами, их родственниками или представителями;
- - контрагентами и партнерами (как существующими, так и потенциальными);
- - сотрудниками (включая их родственников) и соискателями.
Мы можем собирать ваши персональные данные, информацию о предпочтениях, совершенных действиях и транзакциях и т.п. при помощи веб-сайта и мобильных приложений АО «НПФ Сбербанка» для заранее определенных и законных целей.
Мы можем передавать ваши персональные данные, в том числе трансгранично, строго при соблюдении требований законодательства.
Мы уважаем ваши права и свободы, в частности, связанные с вопросами обработки ваших персональных данных.
*GDPR – Регламент №2016/679 Европейского парламента и Совета Европейского Союза «О защите физических лиц при обработке персональных данных и о свободном обращении таких данных» General Data Protection Regulation
**Под термином «персональные данные» понимается любая информация, относящаяся к идентифицированному или идентифицируемому физическому лицу («субъект данных»). В состав персональных данных могут входить фамилия, имя, отчество, номер телефона, почтовый адрес, паспортные данные, сведения об образовании, доходах, предыдущих местах работы, а также другая информация, например, файлы cookie
Принципы инвестиционной политики
Структура инвестиционного портфеля
Структура пенсионных накоплений на 31.03.2021
-
Облигации российских хозяйственных обществ Государственные ценные бумаги РФ Банковские депозиты Акции Денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях Прочие активы Ценные бумаги международных финансовых организаций
| 31.01.2019 | 28.02.2019 | 29.03.2019 | 30.04.2019 | 31.05.2019 | 30.06.2019 | 31.07.2019 | 31.08.2019 | 30.09.2019 | 31.10.2019 | 30.11.2019 | 31.12.2019 | 31.01.2020 | 29.02.2020 | 31.03.2020 | 30.04.2020 | 31.05.2020 | 30.06.2020 | 31.07.2020 | 31.08.2020 | 30.09.2020 | 31.10.2020 | 30.11.2020 | 31.12.2020 | 31.01.2021 | 28.02.2021 | 31.03.2021 | |
| Облигации российских хозяйственных обществ | 67% | 65.1% | 70.9% | 73.1% | 72.5% | 71.9% | 74.3% | 74.3% | 74.5% | 74.2% | 73.7% | 72.9% | 72.6% | 72.3% | 76.6% | 78.2% | 77.4% | 76.5% | 76.12% | 76.42% | 72.93% | 79.47% | 79.97% | 79.54% | 79.37% | 81.81% | 82.49% |
| Государственные ценные бумаги РФ | 6.8% | 8.5% | 10.5% | 8.6% | 9.3% | 10% | 8.1% | 9.5% | 10.4% | 11.1% | 11.7% | 12.6% | 13.9% | 14.3% | 14.6% | 14.9% | 15.5% | 14.1% | 16.94% | 16.37% | 19.31% | 12.85% | 11.71% | 12.68% | 12.57% | 11.34% | 11.61% |
| Банковские депозиты | 13.7% | 13.6% | 4.9% | 6.9% | 7% | 6.9% | 6.9% | 10.7% | 9.7% | 9.5% | 9.4% | 9.5% | 10.8% | 10.8% | 3.6% | 3.7% | 3.6% | 5.2% | 5.13% | 5.55% | 5.57% | 5.6% | 5.57% | 5.56% | 4.02% | 4.09% | 2.17% |
| Акции | 9.2% | 9.6% | 9.8% | 9.5% | 9.3% | 9.3% | 9% | 3.8% | 3.6% | 3.6% | 3.7% | 3.5% | 2.6% | 2.5% | 3.3% | 3.2% | 3.4% | 4.1% | 1.67% | 1.63% | 1.56% | 1.45% | 2.02% | 1.61% | 1.61% | 1.76% | 1.87% |
| Денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях | 0.2% | 0.3% | 0.7% | 0.2% | 0.2% | 0.2% | 0.1% | 0% | 0% | 0.1% | 0.2% | 0.3% | 0.1% | 0% | 1.8% | 0% | 0.1% | 0.1% | 0.15% | 0.02% | 0.03% | 0.02% | 0.11% | 0% | 0% | 0% | 0.07% |
| Денежные средства в валюте на счетах в кредитных организациях | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0.004% | 0.004% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | |
| Прочие активы | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0.1% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0.001% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 1.82% | 0.39% | 1.19% |
| Ипотечные ценные бумаги | 3% | 3% | 3.2% | 1.7% | 1.7% | 1.7% | 1.7% | 1.7% | 1.7% | 1.4% | 1.3% | 1.3% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | |
| Ценные бумаги международных финансовых организаций | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0.61% | 0.61% | 0.62% | 0.6% | 0.61% | 0.6% | 0.6% |
Структура пенсионных резервов на 31.03.2021
-
Облигации российских хозяйственных обществ Государственные ценные бумаги РФ Паи паевых инвестиционных фондов Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации Денежные средства в валюте на счетах в кредитных организациях Прочие активы
| 31.01.2019 | 28.02.2019 | 29.03.2019 | 30.04.2019 | 31.05.2019 | 30.06.2019 | 31.07.2019 | 31.08.2019 | 30.09.2019 | 31.10.2019 | 30.11.2019 | 31.12.2019 | 31.01.2020 | 29.02.2020 | 31.03.2020 | 30.04.2020 | 31.05.2020 | 30.06.2020 | 31.07.2020 | 31.08.2020 | 30.09.2020 | 31.10.2020 | 30.11.2020 | 31.12.2020 | 31.01.2021 | 28.02.2021 | 31.03.2021 | |
| Облигации российских хозяйственных обществ | 42% | 40.1% | 40.6% | 36.5% | 35.6% | 35.9% | 35.7% | 36.1% | 36.6% | 37.6% | 38.2% | 33.1% | 31.7% | 33.1% | 20.7% | 27.2% | 27.6% | 33.8% | 33.96% | 37.64% | 23.87% | 34.75% | 51.14% | 54.4% | 57.78% | 59.76% | 64.51% |
| Государственные ценные бумаги РФ | 3.2% | 8.2% | 7.5% | 8.1% | 7.1% | 6.3% | 12.1% | 11.8% | 11.2% | 10.6% | 9.7% | 9.7% | 12.2% | 10% | 45.1% | 37.8% | 37.1% | 33.3% | 27.23% | 28.52% | 40.04% | 38.76% | 36.35% | 41.08% | 34.61% | 30.14% | 25.72% |
| Паи паевых инвестиционных фондов | 53.1% | 50% | 50.2% | 53.9% | 54.7% | 55.3% | 49.5% | 49.3% | 49.5% | 49.5% | 49.8% | 53.2% | 55.5% | 56.3% | 33.7% | 34.7% | 35% | 32.5% | 33.04% | 32.99% | 33.54% | 24.03% | 9.22% | 0.34% | 0.35% | 0.35% | 0.38% |
| Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации | 0.3% | 0.3% | 0.3% | 0.3% | 0.3% | 0.3% | 0.3% | 0.3% | 0.3% | 0.3% | 0.3% | 0.3% | 0.3% | 0.4% | 0.2% | 0.2% | 0.2% | 0.2% | 0.17% | 0.17% | 0.17% | 0.12% | 0.15% | 0.18% | 0.18% | 0.18% | 0.18% |
| Денежные средства в валюте на счетах в кредитных организациях | 0.4% | 0.4% | 0.4% | 0.2% | 0.2% | 0.3% | 0.2% | 0.2% | 0.2% | 0.3% | 0.3% | 3.6% | 0.2% | 0.2% | 0.1% | 0.1% | 0.1% | 0.1% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0.17% |
| Прочие активы | -0.2% | -0.1% | -0.2% | -0.2% | 0% | 0% | 0.1% | 0% | 0.1% | 0.1% | 0.1% | 0% | 0% | 0.1% | 0% | 0% | 0.1% | 0% | 0.01% | 0.03% | 0.03% | 0.22% | 0.05% | 0.04% | 3.69% | 6.01% | 9.04% |
| Банковские депозиты | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0.01% | 0.01% | 0.01% | 0.01% | 0.01% | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Акции | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0.55% | 2.2% | 1.99% | 2.9% | 3.81% | 3.27% | 3.42% | 0% |
| Денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях | 0.7% | 0.6% | 0.6% | 0.7% | 1.5% | 1.4% | 1.6% | 1.7% | 1.6% | 1.6% | 1.6% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 5.59% | 0.09% | 0.13% | 0.11% | 0.19% | 0.22% | 0.13% | 0.15% | 0% |
| Ипотечные ценные бумаги | 0.5% | 0.5% | 0.5% | 0.5% | 0.5% | 0.5% | 0.6% | 0.6% | 0.5% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
Управляющие компании
Лицензия № 21-000-1-00076 от 15.08.2002
Договор № 030518-1/DU/PR от 03.05.2018
Договор № 030518-2/DU/PN от 03.05.2018
Договор № 100518-1/DU/PN от 10.05.2018
Договор № 100518-2/DU/PN от 10.05.2018
Договор № 100518-3/DU/PN от 10.05.2018
Договор № 220618-2/DU/PR от 22.06.2018
Договор № 040319-5/DU/PN от 04.03.2019
Договор № 040319-4/DU/PN от 04.03.2019
Договор № 040319-2/DU/PR от 04.03.2019
Прочая информация
Целью инвестирования средств пенсионных накоплений, переданных фондом в доверительное управление, является максимизация дохода при соблюдении ограничений, установленных инвестиционной декларацией. Активы, в которые могут размещаться средства пенсионных накоплений фонда.
| № п/п | Вид актива / Максимальная доля актива в инвестиционном портфеле управляющей компании (процентов) | ООО «Регион Траст» Договор № 030518-2/DU/PN от 03.05.2018 | ООО «Регион Траст» Договор № 100518-2/DU/PN от 10.05.2018 | ООО «Регион Траст» Договор № 100518-1/DU/PN от 10.05.2018 | ООО «Регион Траст» Договор № 100518-3/DU/PN от 10.05.2018 | ООО «Регион Траст» Договор № 040319-5/DU/PN от 04.03.2019 | ООО «Регион Траст» Договор № 040319-4/DU/PN от 04.03.2019 |
| 1 | Государственные ценные бумаги Российской Федерации | 100 | 100 | 100 | 100 | 0 | 0 |
| 2 | Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации | 40 | 40 | 40 | 40 | 0 | 0 |
| 3 | Муниципальные облигации | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4 | Облигации российских эмитентов | 90 | 80 | 80 | 80 | 100 | 100 |
| 5 | Акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ | 65 | 0 | 65 | 0 | 0 | 100 |
| 6 | Паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов | 20 | 20 | 20 | 20 | 0 | 0 |
| 7 | Облигации иностранных эмитентов, проспект которых содержит норму о том, что доходы от размещения таких облигаций передаются российскому юридическому лицу и/или российское юридическое лицо несет солидарную ответственность по обязательствам по таким облигациям | 20 | 20 | 20 | 20 | 0 | 0 |
| 8 | Ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах | 40 | 40 | 40 | 40 | 0 | 100 |
| 9 | Средства в рублях на счетах в кредитных организациях | 80 | 80 | 80 | 80 | 100 | 100 |
| 10 | Депозиты в рублях в кредитных организациях | 80 | 80 | 80 | 80 | 100 | 100 |
| 11 | Средства в иностранной валюте на счетах в кредитных организациях | 80 | 80 | 80 | 80 | 100 | 100 |
| 12 | Депозиты в иностранной валюте в кредитных организациях | 80 | 80 | 80 | 80 | 100 | 100 |
| 13 | Ценные бумаги международных финансовых организаций, допущенных к размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации в соответствии с законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг | 10 | 10 | 10 | 10 | 0 | 0 |
Вознаграждение управляющих компаний состоит из постоянной и переменной частей и фиксируется в договорах доверительного управления средствами пенсионных накоплений. Величина вознаграждения управляющих компаний ежегодно раскрывается в составе бухгалтерской отчетности согласно нормативным требованиям указания Банка России.
Целью размещения средств пенсионных резервов являются сохранение и прирост средств пенсионных резервов. Активы, в которые могут размещаться средства пенсионных резервов фонда.
Информация раскрывается в соответствии с требованиями п. 1.3 Указания Банка России от 18.06.2019 N 5175-У «Об информации, подлежащей раскрытию негосударственным пенсионным фондом, а также о порядке и сроках ее раскрытия».
Основная задача АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд — сохранить и приумножить средства наших клиентов. Инвестирование пенсионных накоплений и резервов мы осуществляем на основе простых, но важных принципов:
- мы стремимся обеспечить максимальную сохранность средств клиентов фонда и работаем только с профессиональными управляющими;
- мы заботимся о том, чтобы обеспечить стабильный высокий уровень доходности и минимизировать возможные риски инвестиций;
- мы придерживаемся политики информационной открытости, поэтому инвестиционная деятельность нашего фонда понятна и прозрачна.
Наш инвестиционный портфель формируется таким образом, чтобы с учетом законодательных ограничений по размещению пенсионных средств обеспечить максимальную защиту и эффективность от их вложений. В настоящее время средства пенсионных накоплений и пенсионных резервов фонда находятся в управлении профессиональной и эффективной команды — АО ВТБ Капитал Управление активами. Средства резерва по обязательному пенсионному страхованию переданы в управление ООО ВТБ Капитал Пенсионный резерв.
ВТБ Капитал Управление активами имеет необходимые для осуществления деятельности лицензии (Лицензия ФСФР России № от на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, Лицензия ФКЦБ России № 21- от на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами).
Контроль за соответствием деятельности по распоряжению средствами пенсионных накоплений и пенсионных резервов, переданных в доверительное управление управляющей компании, а также учет и хранение сертификатов ценных бумаг, в которые фондом или управляющей компанией размещены средства пенсионных накоплений и пенсионных резервов осуществляет Общество с ограниченной ответственностью «Специализированная депозитарная компания «Гарант» () (лицензии на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов № 22- от , и на осуществление депозитарной деятельности № от ). Договор № и Договор № вступают в силу с года.
По оценкам экспертов ситуация на фондовом рынке пока остается нестабильной. Именно поэтому на сегодняшний день в портфеле фонда преобладают консервативные инструменты:
- структура инвестирования средств пенсионных накоплений (обязательное пенсионное страхование), данные на 31
- структура размещения средств пенсионных резервов (негосударственное пенсионное обеспечение), данные на 31
Сформированные инвестиционные портфели позволяют сохранять средства наших клиентов и обеспечивают стабильный уровень доходности. Так, за 2016–2020 годы фонд добился значительных результатов*:
- накопленная доходность инвестирования средств пенсионных накоплений, распределенная на счета застрахованных лиц — клиентов АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд (обязательное пенсионное страхование), составила 45,21%, что соответствует средней доходности в размере 7,75% в год;
- накопленная доходность размещения средств пенсионных резервов (сбалансированный инвестиционный портфель), распределенная на счета участников и вкладчиков АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд (негосударственное пенсионное обеспечение), составила 41,24%, что соответствует средней доходности в размере 7,15% в год.
*Текущие результаты работы АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд представлены в разделе Результаты деятельности.
Требования, которым должны соответствовать управляющая компания и специализированный депозитарий для заключения с АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд договора доверительного управления и договора об оказании услуг специализированного депозитария, порядок выбора и отказа от услуг управляющей компании и специализированного депозитария и правила определения объема средств пенсионных накоплений, передаваемых в доверительное управление управляющей компании:
Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) – это организация, которая занимается пенсионным обеспечением своих клиентов. НПФ инвестирует доверенные ему средства в финансовые инструменты, чтобы получить инвестиционный доход. Выплаты от НПФ участник фонда начнет получать с момента выхода на пенсию.
Из этой статьи вы узнаете, чем занимаются и могут быть полезны НПФ, как регулируется их деятельность, как защищены хранящиеся в них средства граждан и на что следует обратить внимание при выборе НПФ.
Что именно делает НПФ?
1. Он управляет пенсионными накоплениями гражданина, которые формируются на индивидуальном счете.
Эти средства входят в систему обязательного пенсионного страхования (ОПС). Когда клиент НПФ достигает пенсионного возраста, фонд назначает и выплачиваем ему пенсию из накопленных средств. Чем лучше работает НПФ, тем больший доход он зарабатывает своим клиентам – и тем выше их будущая пенсия.
2. С его помощью можно формировать дополнительную пенсию.
К примеру, вы направили свои накопления в НПФ и полностью довольны тем, как он распоряжается вашими средствами. В таком случае можно также начать накапливать и на дополнительную пенсию, предварительно заключив с фондом еще один договор. Или выбрать другой фонд для формирования дополнительной пенсии. Это и есть негосударственное пенсионное обеспечение (НПО) – деньги, которые вы откладываете самостоятельно и отдаете под управление НПФ.
Как регулируется деятельность НПФ?
Работу НПФ контролирует Банк России. Их деятельность регламентируется законом «О негосударственных пенсионных фондах» и множеством других правовых актов.
Сколько НПФ в России?
Актуальный список НПФ вы всегда найдете на сайте Агентства по страхованию вкладов. Год от года количество действующих НПФ в России уменьшается. По данным Агентства, по состоянию на 28.10.2020 лицензию имеют 47 НПФ, из которых 29 состоят в системе гарантирования прав застрахованных граждан (то есть могут управлять пенсионными накоплениями).
Количество НПФ в России по годам, шт.
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 |
| 290 | 289 | 252 | 235 | 165 | 151 | 146 |
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| 134 | 120 | 120 | 102 | 83 | 68 | 47 |
Уменьшение количества НПФ за последние годы, в основном, вызвано следующими причинами:
1. Ужесточение требований законодательства.
2. Повышение требований к качеству активов НПФ со стороны регулятора – Банка России.
А мои деньги в НПФ или ПФР?
Выяснить это можно в личном кабинете на «Госуслугах» или сайте ПФР, а также в отделениях ПФР.
Как выбрать НПФ?
Выбор организации, которая будет управлять вашими пенсионными накоплениями – это важный и ответственный шаг. Для того чтобы принять правильное решение – оставить накопления под управлением государственной управляющей компании ВЭБ.РФ (или вернуть их туда), перевести в НПФ или сменить один НПФ на другой, – нужно:
Как защищены средства в НПФ?
НПФ, работающие с накоплениями, входят в систему гарантирования прав застрахованных лиц. Это означает, что накопления их вкладчиков застрахованы Агентством по страхованию вкладов. Если по какой-то причине у НПФ, который управляет вашими пенсионными накоплениями, аннулируют лицензию, вам не нужно предпринимать никаких действий чтобы вернуть ваши средства: начиная с даты аннулирования лицензии, вашим новым страховщиком станет ПФР.
Подробную информацию о гарантировании прав можно получить на сайте АСВ.
Я решил сменить НПФ: как это правильно сделать?
Если вы хотите поменять НПФ, то нужно учитывать, что без потерь это можно делать не чаще, чем 1 раз в 5 лет. В противном случае у вас есть риск потерять инвестиционный доход. Как это работает?
Тот доход, который НПФ заработал для своего клиента, прибавляется к его счету раз в 5 лет – это называется фиксинг. Если клиент меняет страховщика после того, как доход зафиксировался на его персональном счету, то такой переход считается срочным и не приводит к потере накопленного дохода. А вот досрочный переход к другому страховщику происходит до истечения пятилетнего периода. В таком случае гражданин теряет инвестиционный доход с момента прудыдущего фиксинга.
Советуем вам внимательно обдумать решение о смене страховщика и взвесить все возможные выгоды и потери.
Каждый вправе самостоятельно принимать решения, которые влияют на будущую пенсию. Можно ли доверять свои пенсионные накопления НПФ? Разумеется, да: деятельность НПФ строго регламентирована и контролируется со стороны государства, а средства под их управлением застрахованы. Однако важно не только доверять, но проверять. Чтобы обеспечить сохранность средств и получить хороший доход, рекомендуем внимательно следить за состоянием своего пенсионного счета, результатами работы вашего страховщика и его конкурентов на рынке.
Мои деньги на будущую пенсию копятся в НПФ. А что фонд с ними делает?
Пенсионные фонды вкладывают средства в разные финансовые инструменты, которые представлены на фондовой бирже — специальной площадке для торговли ценными бумагами.
Все ценные бумаги приобретаются через управляющие компании, работающие на бирже, и складываются в инвестиционный портфель фонда. Некоторые НПФ, в том числе «САФМАР», раскрывают на своих сайтах, информацию о структуре инвестиционных портфелей и эмитентах ценных бумаг. По итогам работы фонд раз в год начисляет доход на счета своих клиентов.
Можно поподробнее про портфель — какие там находятся ценные бумаги и как фонд их туда отбирает?
Финансовые инструменты, которые покупает фонд, можно разделить на две категории — долговые и долевые.
Долговые ценные бумаги — это инструменты с фиксированной доходностью. В основном это облигации — долговые расписки, которые выпускаются разными организациями для того, чтобы занять денег на развитие, а потом вернуть их с доходом. НПФ вкладывают средства как в государственные облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Минфин, так и в облигационные займы корпораций.
Еще один пример долговых инструментов — знакомые всем банковские депозиты. Фонд заранее знает, сколько он заработает на долговых ценных бумагах: доходность определяется еще до покупки, и она выше инфляции.
Долевые ценные бумаги — это акции, по которым нет зафиксированной заранее доходности. Покупая их, фонды становятся акционерами предприятия или компании. В сравнении с облигациями это более рискованный инструмент: участники рынка не знают точно (хотя могут спрогнозировать), сколько будут стоить акции через определенный период. Эти инструменты находятся в портфеле обычно в небольшом количестве и позволяют повысить доходность в период роста фондового рынка.
Фонд оценивает риски инвестирования в тот или иной актив (акции или облигации конкретной компании, депозит определенного банка), затем проводит закупку через управляющую компанию, работающую на фондовой бирже. В течение года биржевая стоимость активов меняется под влиянием самых различных факторов: внутренняя и внешняя экономика, политика, рост и спад в отраслях и т.д. По итогам года фонд оценивает изменившуюся стоимость каждого актива и рассчитывает доходность, которую затем отражает на счетах клиентов.
А если случится обвал рынка или у конкретной компании будут проблемы?
Есть несколько способов снижения рисков.
Для защиты от рыночных рисков есть прием, который называется диверсификацией, т.е. разделением вложений. Хорошо характеризует этот процесс известная поговорка «не клади все яйца в одну корзину». Это означает, что НПФ вкладывают пенсионные средства в разные активы, а не в одну компанию или одно направление. Данное требование закреплено в законе (№ 75 ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах»): фонды могут владеть не более 10% акций какой-либо одной компании. НПФ «САФМАР» стремится к максимально диверсифицированному портфелю, и целевой показатель для нас — владение не более 5% в одном эмитенте.
А сколько обычно долевых и долговых инструментов в портфелях фондов?
Есть две стратегии, которые чаще всего используются фондами, — это консервативная, когда в долговые инструменты (облигации) может быть вложено до 100% портфеля, и сбалансированная, когда пенсионных средств вкладывается в акции организаций. НПФ «САФМАР» применяет сбалансированную стратегию.
Перед кем фонды отвечают за вложения?
Для контроля инвестиционной деятельности НПФ в фондах существуют два департамента: инвестиционный и подразделение риск-менеджмента. Первый департамент контролирует направления инвестирования, второй проверяет уровень риска. Все сделки по итогам торгового дня также проверяет независимая организация — специализированный депозитарий. Кроме того, всю информацию в ежедневном режиме получает главный регулятор финансовых организаций — Банк России (Центральный банк Российской Федерации).
Также НПФ и его менеджмент несут фидуциарную ответственность за сделки. Согласно закону «О негосударственных пенсионных фондах» НПФ обязаны размещать пенсионные средства исключительно в интересах клиентов и по лучшим доступным условиям, и если Банк России при проверках сделок обнаруживает несоответствие лучшим условиям, фонд должен будет возместить потери всем своим клиентам. Эта норма закона начала действовать для всех сделок, заключенных после вступления закона о фидуциарной ответственности в силу, т.е. с 18 марта 2018 года.
Вы инвестируете деньги сами или работаете через управляющие компании?
Фонды передают пенсионные средства управляющим компаниям (УК) по договорам доверительного управления. Инвестиционный комитет НПФ определяет инвестиционную стратегию, ограничения по инвестированию для УК и оценивает их работу. НПФ «САФМАР» взаимодействует с девятью управляющими компаниями, подробнее о них можно прочитать в специальном разделе на нашем сайте.
Фонд забирает себе какую-то часть инвестиционного дохода?
Согласно закону, негосударственные пенсионные фонды взимают постоянную часть вознаграждения, которая рассчитывается от объема пенсионных накоплений под управлением, а также переменную часть вознаграждения. Последняя может составлять до 15% от полученного за год дохода. Из этих средств фонд уже самостоятельно оплачивает услуги управляющих компаний и специализированного депозитария.
А я могу повлиять на инвестиционные решения фонда? Может быть, мне хочется вложить все свои пенсионные деньги в ОФЗ!
Если мы говорим о накопительной пенсии, то не можете: только управляющие компании фондов по закону имеют право вкладывать пенсионные средства в ценные бумаги. Эта деятельность лицензируемая, что правильно с точки зрения управления накопительной частью государственной пенсии. Фонд нанимает высококвалифицированных специалистов и работает с профессионалами фондового рынка в лице управляющих компаний для наиболее грамотного вложения ваших средств.
Немного другая ситуация с пенсионными резервами. Это те деньги, которые фонд получает в управление от клиентов, которые копят на пенсию самостоятельно или с работодателем. Тот, кто заключает договор негосударственного пенсионного обеспечения с НПФ «САФМАР» (будь то человек или организация), может выбрать одну из трех инвестиционных стратегий — консервативную, сбалансированную или валютную. Конечно, вы не можете выбрать конкретных эмитентов, но вам доступно несколько вариантов инвестирования. Так что вы можете сами решить, что вам комфортнее — рискованное, но потенциально более доходное вложение средств, или же менее доходная и более надежная консервативная стратегия.
Читайте также: